어제 현금화를 대부분 한 이유83

외국인은 18거래일 연속 순매도 중입니다. 그 양이나 기간 면에서 국장 비중이 높아져서 줄이기 위한 비중 조절로만으로는 보이진 않습니다.

원화 약세는 외국인 투자자의 환손실을 의미합니다. 한국 주식이 5% 올라도 원화가 달러 대비 하락하면 오히려 손실이 날 수 있습니다.

수급이 꼬였습니다. 외국인이 던지는 물량을 개인들이 다 받았는데 외국인이 환율이 높아지는데 손해를 감수하고 다시 들어올까요? 한국 증시가 환손실을 압도할 만큼 강하게 오를 것이라는 확신이 있어야 가능하겠죠. 기관은 반도체 업황이 좋든 말든 외국인 매도가 또 나오면 기계적으로 매도 때립니다. 개인은 물타기 할거고요.

러우전쟁은 끝날 생각이 없습니다. 러시아 원유시설 타격과 우크라이나 키이우 직접 공격으로 서로 빡쳐서 보복 공격중이죠.

오늘은 이란이 쿠웨이트 국제공항 공격해서 피해가 큽니다. 쑥대밭 되었는데 사진 찾아보세요. 이스라엘은 트럼프가 공격하지말라고 해도 계속 레바논 공격할 거고요.

전쟁 장기화는 곧 물가를 자극하고 경기 침체를 야기합니다. 미국 10년물 금리, 원유 가격 스멀스멀 상승 중이고요. 다음 주 CPI(소비자물가지수) 발표와 캐빈 워시의 향후 정책 방향성도 부담입니다.

금리가 오르면 빅테크도 투자를 줄일 수 밖에 없습니다. 최태원 회장의 2030년까지 메모리 부족하다는 말이나 증권사에서 얼마 제시했다 이런 뉴스만 믿으면 위험합니다. 밑에서 산 사람들만 선동하려고 그런 뉴스 나르겠죠. 모두의 환호가 이어질수록 공포를 느껴야 합니다.

지수를 추종하는 패시브 ETF를 사는 사람들이 많은데 반도체 섹터 ETF가 아니어도 대형주들이 들어있는 경우 흔합니다. 단일상품 2배 ETF출시 이후부터 장중 변동성이 더 커졌고요. 꼬리가 몸통을 흔드는 상황 같습니다.

소수의 주식만 오르는 것은 과거 버블의 끝에 나타난 공통 현상입니다. 10종목중 8종목 하락이 최근에 이어졌죠.

기존의 주도주가 10일선 이탈로 사라졌습니다. 소부장, 광통신, 전력, 우주 기존 주도주 누가봐도 명확했는데 10일선을 이탈한 섹터가 많습니다. 심지어 기관이 좋아하던 SK스퀘어 삼성전자 우선주마저도 괴리율이 확대되었습니다. 최근 젠슨황 관련종목 상승으로 이 점이 가려진 듯 합니다. 젠승황이 시구한다고 주가가 오른다거나 유퀴즈에 출연한다고 CJ ENM 주가가 오르는 것도 시장이 정상적으로 보이진 않습니다.

역사적으로 초대형 IPO가 상장하면 시장이 안좋았습니다. SpaceX, OpenAI, Anthropic 줄줄이 상장하면 시장의 돈을 다 빨아들일 것은 뻔합니다.

문제점들이 하나둘 정리가 된다면 다시 주식 비중을 높일 생각입니다.