인스타카트 IPO, 식자재 업에서 대규모 디지털 혁신 희망

식자재 배송업체인스타카트(Instacart) 는이의 최고경영자의말처럼사람들이슈퍼마켓에서쇼핑하는방식에'대규모 디지털 혁신'을 일으키고자 하지만, 치열한 경쟁과 불확실한 수요 환경에 직면해 있습니다.

인스타카트는지난달말기업공개를신청했으며화요일에상장될예정입니다. 한편, 월마트 스토어, 아마존닷컴, 우버, 도어대시 등의 기업들은 매주 대량 구매를 하든 소량 구매를 하든 온라인 식자재 시장에서 더 큰 점유율을 차지하기 위해 더욱 공격적으로 경쟁하고 있습니다.

에버코어의애널리스트에따르면인스타카트는이미1,320억 달러 규모의 미국 온라인 식자재 배송 시장의 약 22%를 점유하고 있습니다. 이 회사는 향후 수십 년 내에 더 많은 모바일 결제, 전자 선반 라벨링 및 인스타카트가"AI 기반 스마트 쇼핑 카트"라고 부르는 것을 통해 가정 필수품에 대한 온라인 쇼핑의 미래가 훨씬 더 커질 것으로 예상하고 있습니다.

2012년 설립된 인스타카트는 지난해 기업가치를 여러 차례 낮췄지만 올해 기업가치를 약 120억 달러로 올렸습니다. 인베스트엑스의 벤처캐피털 책임자 돈 쇼트(Don Short)는인스타카트가비용절감과비즈니스모델혁신을완료했으며지금이상장할적기라고믿고있습니다.

지난주칩설계회사 암의성공적인기업공개에이어, 인스타카트는주당30달러에 2,200만 주를 발행할 계획입니다.

인스타카트의 IPO 계획에 대해 알아야 할 4가지는 다음과같습니다:

1. 인스타카트의매출과수익은꾸준히성장하고있지만식자재 가격상승으로인해주문에대한압박이가중되고있습니다.

올해첫 6개월 동안 인스타카트의매출은 14억 7,500만 달러로 작년 상반기보다 31% 증가했습니다. 하지만 식자재 가격상승이주문에압박을가하고있습니다. 번스타인 리서치의애널리스트는최근보고서에서인스타카트가예상보다수익성이높았다고말하며, 지난 몇 년 동안 총 마진이 꾸준히 성장했으며 이러한 확장은 인스타카트의 광고 사업의 모멘텀에 의해 도움이 되었다고 주장했습니다.

2. 회사는광고로더많은돈을벌고싶어하지만광고주는신중합니다.

올해상반기인스타카트의 '광고 및 기타 수익'은 전년 동기 대비 24% 증가한 4억 6,000만 달러에 달했습니다. 다른곳의디지털광고가더높은마진을창출하고있어배송네트워크운영비용을상쇄하는데도움이될수있습니다.

그러나인스타카트는거시경제의불확실성과특정브랜드파트너의비즈니스및실적변화로인한지출변화로인해광고실적이영향을받았다고말하며, 경제적 우려로 인해 광고주들이 더욱 신중한 지출을 하고 있는 영향에 대해서도 언급했습니다.

3. 대형식자재체인점은재일큰고객이고3대 고객이 전체 매출의 43%를 차지합니다.

인스타카트는이러한소매업체중하나라도운영을중단, 제한 또는 중단하거나 당사와의 관계를 종료할 경우, 소비자 및 브랜드에 대한 어필이 실질적이고 부정적인 영향을 받을 수 있다 밝혔습니다.

4. 펩시코의지원을받았습니다.

인스타카트는펩시코가1억 7,500만 달러 상당의 인스타카트 시리즈A 상환전환우선주를 사모로 매입하기로 펩시코와 합의했으며, 시리즈 A 우선주는 IPO 가격과 동일한 가격으로 전환할 수 있으며 "특정 상황에서" 전환될 수 있다고 밝혔습니다.