유안타 리서치센터 데일리 섹터 News & Comments(05/04)

■ 반도체/전기전자 이재윤(02-3770-5727)

▶️글로벌 반도체 기업 주가

- 상승: Applied Materials +0.1%

- 하락: ASE -4.7%, AMD -3.8%, TSMC -2.0%

▶️글로벌 전자부품 기업 주가

- 상승: Whirlpool +1.9%, Electrolux +1.1%, Apple +0.8%

- 하락: Walsin -5.8%, Yageo -3.9%, Largan -3.1%

▶️News & Data 

글로벌 1Q21 서버출하량은 QoQ 1.6% 감소, 2Q21은 QoQ 14% 증가 전망

- link: https://bit.ly/2Rk8A0T 

카메라홀 어디로 간거야?...갤럭시Z 폴드3 첫 'UDC 폴더블폰'될 듯

- link: https://bit.ly/3gZAjiq 

삼성, '갤버즈 프로 with 라네즈 네오 쿠션 콜라보라해' 패키지 출시

- link: https://bit.ly/3xN7HyS

■ 디스플레이/이차전지 김광진(02-3770-5594)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: Umicore +1.0%

- 하락: AUO -10.0%, UDC -0.4%

▶️News & Data 

베트남 빈패스트 "美 출시 전기차, 삼성SDI 배터리 탑재"

- link: https://bit.ly/3ecDFg8

테슬라 獨 공장 생산 개시 올 7월서 내년초로 늦춰질 듯

- link: https://bit.ly/3ec7IVb

솔루스첨단소재, 룩셈부르크 동박 공장 증설..5G 수요 폭증 선제 대응

- link: https://bit.ly/2RdJ5hL

■ 화학/정유 황규원(02-3770-5607)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: ExxonMobil +2.8%, DuPont +1.5%, Formosa Plastics +1.4%

- 하락: Reliance -1.8%, BASF 0.0%

▶️News & Data

국제유가 '80불' 전망도…에너지공기업들 적자 면할까

- link: https://bit.ly/3tfhJoW

Norway’s UAC to develop a JV hydrogen pressure vessels plant in China

- link: https://bit.ly/3b0J1sD

(주간 싱가폴 복합정제마진 동향)  

- 2020년 2분기 △0.9$ → 2021년 1분기 1.8$ → 2021년 3월 1.8$ → 4월 4주 3.1$/배럴 (과거 평균 5.8$, 손익분기점 4.0$) → 5월 3일 3.36$/배럴

▶️코멘트

(S-Oil)  5월부터는 정유가 대세… 목표주가 14만원으로 상향

-5월 정제마진 변곡점임.  싱가폴정제마진은 4월까지 배럴당 2$ 수준(5월 3일 3.4$)에서 5 ~7월 4$ 이상으로 올라설 것으로 판단됨.  손익분기점 4$을 2년만에 넘어서는 것임

- 1980년, 2009년에 이어 3번째 글로벌 정유설비 대규모 설비 폐쇄 사이클에 진입했다는 점에 주목해야 함.  현재까지 발표된 폐쇄 규모는 글로벌 캐파의 3.3% 수준, 추가로 4% 내외 폐쇄가 진행될 것.  스크랩설비는 바이오 디젤 정제설비 등으로 전용

- 2009년 글로벌 설비폐쇄 시기에 7% 설비가 멈췄음.  싱가폴정제마진은 3.8$에서 8.4$로 급등했던 경험이 있음.  2021년 기대해볼 만…

- 실적전망 :  2021년 연간 영업이익 2.0조원 기대(유가상승에 의한 재고이익 3,500억원 포함).  1분기 영업 6,200억원(재공이익 2850억원), 2분기 4400억원 수준(재고이익 소멸 가정)

-의견) 글로벌 폐쇄 사이클에 따른 정제마진 개선 및 사상 최대 실적 기대를 반영해, 목표주가 14만원으로 상향함.  

(코오롱인더)  견조한 실적 회복 지속

-1분기 잠정영업이익 691억원(전분기 605억원, 컨센서스 545억원)으로 견조한 실적 시현.  타이어코드 산자부문 이익 회복 속도가 빨랐음

부문별이익) 산자부문 353억원, 화학부문 191억원, 필름부문 135억원, 패션부문 2억원 

-2분기 예상영업이익 750~800억원 수준.  산자부문 신차용 에어백 판매 증가.  패션 골프악세서리 호조에 따른 이익 개선 흐름 예상.  전년 2분기에 있었던 명퇴가 발생될지는 실적 변수임(△40억원 내외)

-의견) 안정적인 실적회복에 의한 주가 반등은 이어질 것.  참고로, 5 ~ 6월 아라미드 추가증설 발표 있을 계획임.  수소관련 전략 발표 일정은 늦어질 것으로 보임

■ 철강/금속/자동차 이현수(02-3770-5718)

▶️글로벌 철강/금속 기업 주가

- 상승: U.S. Steel +7.3%, Nucor +4.2%, ArcelorMittal +1.7%

- 하락: China Steel -1.9%

▶️글로벌 자동차 기업 주가

- 상승: Volkswagen +1.9%, Daimler AG +0.5%

- 하락: Tesla -3.5%, NIO -0.8%, GM -0.1%

▶️News & Data 

귀한 유통향 GI·EGI, 판매점들 물량 잡기 눈치 싸움

- link: https://bit.ly/3tfIDgj

4월 철근판매, 41개월 만에 최대 판매고 달성

- link: https://bit.ly/3tj5OpU

쥐어짜도 늘지 않는 철근 재고 ‘15만 톤 깨졌다’

- link: https://bit.ly/3eLWo10

4월 자동차 수출 큰 폭 증가.. 반도체 부족에 내수는 부진

- link: https://bit.ly/3udMkUV

TSMC "6월 말 자동차용 반도체 부족 '최소한도' 해소"

- link: https://bit.ly/3nJvOJP

도마뱀에 발목잡힌 테슬라…독일 기가팩토리, 연내 생산 어렵다

- link: https://bit.ly/3edguC9

GM, 반도체 부족으로 7월까지 말리부. 이쿼녹스 생산 공장 가동 중단

- link: https://bit.ly/3xDnPmp

▶️코멘트

현대차 4월 판매

- 전체 34.6만대 yoy +106%  /  국내 7.0만대 yoy -1%  /  해외 27.6만대 yoy +185%

1~4월 판매

- 전체 134.6만대 yoy +26%  /  국내 25.6만대 yoy +11%  /  해외 109.0만대 yoy +30%

기아 4월 판매

- 전체 25.0만대 yoy +78%  /  국내 5.1만대 yoy +2%  /  해외 19.9만대 yoy +121%

1~4월 판매

- 전체 94.0만대 yoy +19%  /  국내 18.1만대 yoy +8%  /  해외 75.9만대 yoy +22%

=> 현대차와 기아 양사 모두 2020년 4월이 COVID-19 영향에 따른 판매 부진(특히 해외)이 가장 심화됐던 시기로 낮은 기저에 따라 2021년 4월 해외 및 전체 판매 대수가 yoy 크게 증가. 국내는 2020년 3월부터 정책적인 효과로 판매 대수가 회복된 바 yoy 판매 대수 변화가 거의 없었음.

4월까지는 차량용 반도체 수급 악화에 따른 생산 차질이 부분적으로 나타났으나 5월에는 전월대비 생산에 더 어려움을 겪을 것으로 예상되는 바 판매까지 영향을 미칠 것으로 판단됨.

■ 건설/건자재 김기룡(02-3770-3521)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: Saipem +2.0%, Fluor +1.9%, Technicas +0.6%

▶️News & Data 

서울시, 한강변 등 건축물 고도제한 ‘재검토’

- link: https://bit.ly/3egi5Ya

노형욱, 차남 실업급여 부정수급 의혹에 "사실무근"

- link: https://bit.ly/3gYweuw

송영길, ‘실수요자 LTV 완화’ 재확인…“인천·경기 집값 영향”

- link: https://bit.ly/3vDDY9z

아파트 동간 거리 규제 완화된다…특화 설계 늘어날 듯

- link: https://bit.ly/3vEegBE

서울비전 2030 수립 착수…민관 위원회 출범

- link: https://bit.ly/3ePY0Xx

LH 혁신안 5월 말 공개…신도시 개발조직 그대로 남나

- link: https://bit.ly/2Rgk1qq

‘선행지표’ 경매, 활황…서울아파트 낙찰가율 또 역대최고

- link: https://bit.ly/3eek8Mk

5월, 반포 '래미안 원베일리' 등 48,855세대 분양 예정

- link: https://bit.ly/3tiGLTY

㈜한라, 신용등급 상향…BBB에서 BBB+로

- link: https://bit.ly/33o9FI1

2021년 1분기, 케이씨씨글라스 잠정실적 발표 

- link: https://bit.ly/3ebSsYm

LX홀딩스 공식 출범...초대회장에 구본준 LG 고문

- link: https://bit.ly/3h0lDQ2

■ 통신서비스/지주회사 최남곤(02-3770-5604)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: AT&T +0.3%, Verizon +0.2%

- 하락: Plug Power -6.6%, Siegfried -0.7%

▶️News & Data 

임혜숙 "28㎓ 5G 기지국 공동구축도 의무 인정 가능"

- link: https://bit.ly/3tbMPgT

SK그룹, 해외 ESG에 3000억 투자한다

- link: https://bit.ly/3ugb0fJ

■ 인터넷/게임 이창영(02-3770-5596)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: Tencent +0.2%

- 하락: Salesforce -2.8%, Baidu -2.6%, Amazon -2.3%

▶️News & Data 

카카오페이, 5월 '대규모 결제 프로모션' 진행

- link: https://bit.ly/3thjQZl 

넷마블 '세븐나이츠' IP 활용 게임 롱런…왜?

- link: https://bit.ly/3vJpgxT 

6월 모바일 삼국지 벌어진다…엔씨vs넷마블vs카카오게임즈

- link: https://bit.ly/3nIfYPT 

컴투스 ‘서머너즈 워: 백년전쟁’, 3일간 '50억' 매출 기록… 미국서 최대

- link: https://bit.ly/33bzo6d

■ 미디어/엔터/레저 박성호(02-3770-5657)

▶️글로벌 미디어/엔터 기업 주가

- 상승: Omnicom +1.5%, WMG +0.8%

- 하락: Trade Desk -3.8%, ViacomCBS -3.3%, AMC -3.2%

▶️글로벌 레저 기업 주가

- 상승: WYNN +0.4%, Marriott Int. +0.2%

- 하락: Airbnb -2.7%, Booking H. -1.0%, Expedia -0.8%

▶️News & Data 

"백신 맞고 해외여행을"…참좋은여행, 괌 여행 출시

- link: https://bit.ly/2PLQ2Gw

입대 앞둔 태민, 온라인 콘서트…119개국 9만명 시청

- link: https://bit.ly/3eSClhx

엔시티 드림, 첫 정규 ‘맛’ 선주문 100만장 돌파

- link: https://bit.ly/336mTca

엔하이픈 미니2집 초동 38만4천장 '역대급 성장세'

- link: https://bit.ly/3vG423F

‘빈센조’ 역대 tvN 드라마 시청률 6위로 유종의 미

- link: https://bit.ly/2PJzv5X

웨이브, 이찬호 전 스튜디오드래곤 CP 영입…"콘텐츠 경쟁력 강화"

- link: https://bit.ly/3ecUUxP

"지상파 중간광고로 광고량 26%, 광고시청시간 10% 늘어난다"

- link: https://bit.ly/3eOWmFC

한국 박스오피스 중간 업데이트

- 5월 2일 기준 누적관객수(QTD) 293만명(2년전 대비 -81% 감소)

중국 박스오피스 중간 업데이트

- 21년 14주차(4.05~4.11)~21년 17주차(4.26~5.02) 박스오피스 누적 매출액(QTD) 25.0억위안(2년전 대비 -53% 감소)

■ 화장품/음식료 박은정(02-3770-5597)

▶️글로벌 화장품 기업 주가

- 상승: Kering +1.3%, P&G +1.2%, Loreal +1.2%

- 하락: Estee Lauder -7.9%, YSG -0.9%

▶️글로벌 음식료 기업 주가

- 상승: PepsiCo +1.1%, MDLZ +1.0%, Coca Cola +0.9%

- 하락: Dali -0.4%

▶️News & Data 

中 노동절 연휴 소비 터졌다… 택배 30%, 카드결제 11% 급증

- link: https://bit.ly/3tj5FCS

중국, 5월 1일부터 화장품 ‘효능·효과 홍보평가 규범’ 시행

- link: https://bit.ly/3uforwg

중국 화장용 퍼프 시장동향

- link: https://bit.ly/3nIhO38

오리온 인도 생산기지, 지역 봉쇄에도 '정상 가동'... 자체방역 강화

- link: https://bit.ly/3vE2FCF

수입맥주 지고 국산 수제맥주 뜬다…3년만에 2.7배 성장

- link: https://bit.ly/3ukpB9K

주류업계 도 넘은 홍보 경쟁…진흙탕 싸움 재현되나

- link: https://bit.ly/3nIjU37

▶️코멘트

> Estee Lauder 3Q21FY06 Review

- 매출 38.6억 달러(YoY+16%), 영업이익 6.2억 달러(YoY+465%), 영업이익률 16% 기록

- 일회성 비용 제외시 영업이익률 20.5% 기록

- 일회성 비용 제외 영업이익 증가는 YoY+66% 수준(전년동기에도 일회성 비용 존재)

- 컨센서스 대비 매출 2%, 이익 7% 하회(컨센서스 매출 39.4억 달러, 영업이익 6.6억 달러)

- GPM은 0.9%p 상승, 판관비율은 5.3%p 개선되었음

- 광고비용은 두자릿수 증가했으며, 디지털에 집중전략 지속

- 주가는 실적 발표 후 급락. 전일 비 7.9% 하락 마감

- 컨센서스 대비 하회한 측면도 있었고, 컨콜 질의에서 아시아 성과에 대한 실망감이 존재했음

- 매출 회복 뚜렷: -32% → -9% → +5% → '3Q21FY06 +16%'

- 전지역 (+) 성장 전환, 스킨케어 중심 강세 지속, 중국 색조 회복세 나타나기 시작

- 지역별: 아시아 YoY+35% (중국+63%), 유럽+12%, 미국+3%

- 부문별: 스킨케어 YoY+31%, 향수+30%, 헤어케어+8%, 색조-11%

- 21FY06 연간 가이던스 제시: 매출 9~10% 성장 제시, DECIEM 인수 효과 추가시 11~12% 제시

■ 제약/바이오 서미화(02-3770-5595)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: Immunovant +4.5%, Biogen +3.0%, Spectrum +2.6%

- 하락: CRISPR -6.4%, Alnylam -3.8%, Athenex -3.7%

▶️News & Data 

셀트리온, 코로나19 '자가검사키트' "국내 조건부 허갚

- link: https://bit.ly/3ui6Yn8

SK케미칼, 파마리서치와 관절강 주사 '콘쥬란' 공동 판매

- link: https://bit.ly/3ui7Bgu

▶️ 코멘트

SK 바이오사이언스 1Q21 실적요약

- 매출액 1,127억원(YoY +911억원), 537억원(YoY +592억원)

- CMO관련 용역매출은 969억원(22배치)

- 연간가이던스: 100배치 내외(기존 50-100배치에서 상향), 판가는 300만불 내외(1분기 판가는 300만불 소폭 하회)

- 노바백스-SK바이오사이언스 라이선스인 계약은 3가지 중 가장 늦은 기간 종료: 1) 23년 6월 12일, 2) WHO 팬더믹 종료 선언일, 3) 노바백스와의 계약에서 모든 의무를 다하게 된 날

■ 소매/유통 이진협(02-3770-5659)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: Macy's +8.0%, Nordstrom +6.0%, Target +1.9%

- 하락: Shopify -5.1%, Amazon -2.3%

■ 은행/증권/보험 정태준 (02-3770-5585)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: Berkshire Hath +1.5%, Swiss Re +1.4%, MetLife +0.9%

- 하락: HSBC -3.2%, JPMorgan Chase -0.3%, Morgan Stanley -0.1%

▶️News & Data

- 5월 3일 거래대금 25.7조원 (vs. 2020년 평균 23.0조원, 1Q21 평균 33.3조원, 2Q21 누적 평균 28.1조원)

- 4월 30일 신용공여 잔고 43.8조원 (vs. 2020년 평균 30.4조원, 1Q21 평균 39.3조원, 2Q21 누적 평균 41.2조원)

▶️코멘트

케이뱅크 고객 530만 돌파, 한달새 146만↑…수신 3.4조 늘어

- link: https://bit.ly/3e90hOp

- 케이뱅크가 한 달만에 신규 고객 146만명과 수신 3.4조원을 유치했다는 내용

- 하지만 여기서 주목해야하는 내용은 여신 증가 폭으로, 동 기간 여신은 8,500억원 밖에 증가하지 않았음

- 이는 수신 확대가 여신 성장으로 이어지지 못하는 한계를 보여주는 것이라는 판단이며, 최근 증가한 수신이 대부분 가상화폐 투자를 위해 유입된 것이라는 점을 방증

- 다른 보도자료에 따르면 바로 동사가 지난 1분기에 가상화폐 거래소와의 제휴를 통해 벌어들인 수수료수입은 약 50억원에 불과하기 때문에 동 제휴가 실질적으로 이익에 기여하는 바 또한 크지 않다는 판단

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