유안타 데일리 섹터 코멘트4

유안타 데일리 섹터 코멘트 (2019.09.27) 

● 화학/정유 황규원(02-3770-5607) 

(싱가폴 복합정제마진) 

- 2019년 2분기 3.5$, 8월 5.0$, 9월 26일 7.7$/배럴(과거 평균 5.8$, 전년 9월 6.0$, 손익분기점 4.5$) 

(롯데케미칼 Preview) 3분기 예상 영업이익 3,109억원 vs 컨센 3,469억원 

-  3분기 예상 실적:  

매출액 3.9조원, 영업이익 3,109억원(전분기 3,461억원, 컨센 3,469억원), 순이익 2,731억원.  영업이익은 전분기 보다 10% 감소하는 것으로, 바닥권 영업이익율(4 ~ 5%) 보다는 높음.  아로마틱과 타이탄 실적 감소하고, 미국 EG신설비 이익 증가로 보완하는 형태 

- 부문별 영업이익 및 예상 특징 : 본사석화부문 2,056억원(전분기 2,569억원), 타이탄 107억원(전분기 206억원), 첨단소재 401억원(전분기 588억원), 미국 ECC 345억원(전분기 98억원) 

① 주력제품인 PE/PP는 여전히 2자리 이익률을 기록 중임.  중국내 E-commerce 확대로, 포장재용 수요 성장이 10% 이상 진행되고 있기 때문 

② 미중 무역분쟁으로 폴리에스터체인 수요 부진영향으로, PET/PX 등 아로마틱 부문 수익 악화가 두드러졌음 

② 미국 EG설비는 풀가동되었으며, ECC는 9월부터 상업가동 시작했음 

- 의견 :  4분기 예상 영업이익 2,0000억원 초반으로, 실적 모멘텀 약화됨.  9월부터 아시아 석화 유통상들이 석화제품 재고를 줄이기 시작하면서, 4분기 석화 수요 약할 것.  롯데켐은 10월 중순부터 28일 동안 대산공장 대규모 정기보수가 진행되면서 500억원 규모의 이익 감소요인 발생됨.  연말 8000원 배당 기대는 유효함      

(대한유화 Preview) 3분기 예상 영업이익 396억원 vs 컨센 475억원 

-  3분기 예상 실적:  

매출액 5,498억원, 영업이익 396억원(전분기 △157억원, 컨센 475억원), 순이익 325억원.  영업이익은 전분기 적자 대비 553억원 회복되는 것.  4~5월 정기보수와 트러블이 해소되면서, 3분기에 정상 가동되었기 때문 

- 정상가동율 수준은 NCC 90% 초반, 합성수지(PE/PP) 70% 중반.   여기서 합성수지 가동률이 낮은 것은 울트라 HDPE(2차전지 분리막용 필름) 생산능력이 12만톤인데, 3만톤 정도만 가동하고 있기 때문.(글로벌 수요 20만톤).  국내 구입처인 SK이노베이션㈜의 울트라필름 구입규모는 8,000~9,000톤/년 수준임 

- 의견 :  4분기 예상 실적 모멘텀 약화(영업이익 330억원 수준). 사우디 피폭 이후 정유/석화 설비 재가동되면서, PE/EG 등은 다시 조정 국면에 접어들 것. 아시아 신규 NCC설비 가동되지만, 중국 구매수요가 약화되기 때문. 

● 건설/건자재 김기룡(02-3770-3521) 

수도권 분양가상한제 민간 주택, 2~3년 실거주 의무 

- 현재 수도권 공공주택에는 최대 5년까지 거주의무기간이 적용되고 있는데 국토교통부는 26일 “수도권 분양가상한제가 적용되는 민간주택에 2, 3년간 거주의무기간을 부과하기로 했다”고 밝힘 

- 국토부는 민간주택 분양가가 인근 주택 매매가의 80% 미만이면 3년, 80% 이상 100% 미만이면 2년의 거주의무기간을 둘 방침 

- 더불어민주당 안호영 의원은 이러한 내용을 담은 주택법 개정안을 발의했으며 국토부는 주택법 개정안에 따른 시행령 개정을 추진할 계획 

- link: https://bit.ly/2lTUDHP  

2분기 건설공사 계약액 57.1조, 전년比 5.7%↑ 

- 국토교통부는 올해 2분기 건설공사 계약액이 전년 동기 대비 5.7% 증가한 57조1000억원을 기록했다고 26일 밝힘 

- 공공 공사 계약액이 지자체와 공기업의 발주가 증가하며 전년 동기 대비 22.1% 증가한 13조1000억원을 기록했으며, 민간부문도 건축과 토목이 모두 증가하며 전년 동기 대비 1.7% 증가한 44조원을 기록 

- link: https://bit.ly/2nDHGlS 

한샘, 물류서비스 시장 진출...국토부 택배사업자 선정 

- 국토교통부는 한샘의 인테리어 시공 전문 계열사인 한샘서비스원을 포함한 택배사업자 18개 업체를 26일 공고 

- 한샘 관계자는 "이번 택배사업자 선정으로 자사 상품을 넘어 국내 전체 가구 및 조립배송이 필요한 상품으로 서비스를 확대할 방침"이라며 "현재 국내 온라인 종합몰 및 전문몰에 입점한 중소 셀러의 상품을 '한샘서비스원 물류센터'로 집화 배송하거나, 다양한 배송 프로세스혁신 통해서 입점 셀러들의 가격 경쟁력을 제고할 것"이라고 밝힘 

- link: https://bit.ly/2mZsIGA 

● 인터넷/게임 이창영(02-3770-5596) 

"테이블에서 주문부터 결제까지"…네이버, "테이블 주문" 출시 

- 테이블 주문은 고객이 직접 테이블 위에 부착된 QR코드로 메뉴를 확인·주문하고 네이버페이로 결제까지 하는 '비대면 원스톱 주문 툴'이다. 3개월 간의 베타테스트 동안 1인 사업자, 중소상공인에게 유용한 스마트 툴로 호평을 받았다고 네이버는 설명했다. 

- link : https://n.news.naver.com/article/215/0000812340 

● 화장품/음식료 박은정(02-3770-5597) 

제주도 외국인 일일 입도 현황  

- 2019년 9월 1일 ~ 25일 누적: 123,385명(yoy +18%, mom -13%) 

중국 주요 항공사별 일일 여객 수송 현황(동방항공 포함 총 15개 중국 항공사, 여객/도착 인원) 

- 2019년 9월 1일 ~ 26일 누적: 349,418명(yoy +13%, mom -8%) 

(연합뉴스) "美, 中수입품 전체에 30% 관세 물리면 中 내년 성장률 5.4%" 

- 블룸버그 인텔리전스는 미국이 전체 중국산 수입품에 30%의 관세를 부과하면 중국의 GDP 성장률은 올해 6.0%, 내년 5.4%로 하락할 것으로 추산 

- link: https://bit.ly/2mPoh0O 

(CNC) 4분기 화장품 수출전망 ‘맑음 

- 화장품을 중심으로 한 생활용품은 중국 수요가 회복되면, 4분기의 수출산업경기전망지수(EBSI)가 122.0을 기록할 것으로 조사 

- 4/4분기 수출산업경기전망조사에서, 화장품 등 생활용품, 자동차 및 자동차부품만 개선 기대 전망이 나옴 

- link: https://bit.ly/2nkJmkd 

(서울파이낸스) 신라면세점, 모바일 생방송 10월7일 첫선 

- 신라면세점은 직접 선발, 운영하는 크리에이터를 통해 오는 10월7일 LG생활건강의 화장품 브랜드인 '숨37', 'VDL', 'CNP차앤박' 등을 첫 방송할 예정 

- link: https://bit.ly/2mZPD4j 

(Dart) 펌텍코리아, 부국티엔씨 지분 취득 

- 펌텍코리아는 지배력 강화 및 협업을 통한 시너지 확대를 목적으로 관계회사 부국티엔씨의 지분 10.38%를 62억6400만원에 취득 

- 이에 따라 부국티엔씨의 지분비율이 40%로 늘어나며 최대 주주로 등극 

- link: https://bit.ly/2npLHu3 

(한국경제) 대원미디어, 아모레퍼시픽의 아리따움과 손잡고 화장품 제품 론칭 

- link: https://bit.ly/2no2lKt 

(매일경제) 청소년 흡연 주범 논란에 美 전자담배 쥴 CEO 사퇴 

- 쥴랩스 관계자는 "당분간 미국 내 상품에 대한 모든 광고를 중단하고 규제 문제에 집중하겠다"고 밝힘  

- link: https://bit.ly/2mQaFT3 

● 티레이더 인포 링크 : www.myasset.com/tradarinfo