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한양증권은 27일 바이오플러스에 대해 하반기 중국 화장품 매출이 시작된다며 주가가 최저점이라고 분석했다.
오병용 한양증권 연구원은 이날 보고서에서 “바이오플러스의 최근 하락 요인은 1분기 실적 쇼크 때문”이라며 “최근 주가는 상장 이후 최저 수준이며 기회로 판단한다”고 분석했다.
분기 매출 약 150억원을 하던 바이오플러스의 1분기 매출액은 96억원을 기록했다.
오 연구원은 “주사업인 필러 사업의 성장성에 대한 의구심이 생길 수 있으나 자세히 살펴보면 그렇지 않다”며 “동사는 현재 무려 1500억원을 투자해서 음성에 신공장을 짓고 있고 올해 10월 완공된다”고 설명했다.
이어 “기존 공장에서 연간 약 300만개 수준의 필러를 생산할 수 있었으나, 신공장에서는 연간 무려 4000만개의 필러 생산이 가능하다”며 “필러 생산능력을 10배 이상 늘린 것은 당연히 성장에 대한 자신감의 반증”이라고 분석했다.
바이오플러스는 오랜 시간 스킨부스터(피부에 주입하는 약물)와 화장품 신사업을 준비해 왔다.
BMTS(유효성분을 세포까지 주입하는 기술), AUT(유효성분 반감기 증가 기술) 두가지의 원천기술을 토대로 스킨부스터 및 화장품을 개발했다.
그는 “올해 6월 동사의 스킨부스터 제품인 ‘Bonyx AURA’가 중국의 2등급 의료기기로 허가를 받았고 하반기부터 판매가 시작될 예정”이라며 “‘Bonyx AURA’는 국내에서 유명한 ‘리쥬란’과 비슷한 컨셉이며, 주사로 피부에 주입하는 약물”이라고 전했다.
또 그는 “이미 중국 내 대형 의료기기 업체들과 공급 협의를 하고 있는 상황이고 언제든 공급계약이 나올 수 있다”며 “앞으로 중국에서의 스킨부스터와 화장품이 동사 성장의 또 다른 축이 될 것으로 기대된다.
주가에도 ‘Bonyx AURA’ 공급계약이 큰 모멘텀으로 작용할 것”으로 전망했다.
아울러 그는 “바이오플러스의 올해 매출액은 767억원, 영업이익은 319억원으로 전년 대비 각각 17.9%, 13.7% 증가할 것”이라며 “2분기부터 본업인 필러 실적이 회복되고 하반기부터는 중국에서 스킨부스터+화장품 매출이 붙는 그림”이라고 분석했다.
장효원 기자 specialjhw@asiae.co.kr
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