»Ë»Ñ ´º½º
°æÁ¦´º½º ÀÔ´Ï´Ù.
  • ºÏ¸¶Å© ¾ÆÀÌÄÜ
[VC´Â Áö±Ý]¨ð´ë±³Àκ£ "ÆݵåIRR 20% À̻󡦿øÄ¢Àº '¼±Åðú ÁýÁß'"
¾Æ½Ã¾Æ°æÁ¦ ±â»çÁ¦°ø: 2024-05-24 06:05:00
ÆíÁýÀÚÁÖº¥Ã³Ä³ÇÇÅÐ(VC)Àº ÀÚº»½ÃÀåÀÇ ÃÖÀü¹æ¿¡¼­ ¹Ì·¡ »ê¾÷ÀÇ ÁÖÃàÀÌ µÉ Ãʱ⠱â¾÷À» Å°¿ì°í ÀÖ´Ù.
±Û·Î¹ú °æ±â ħü¿Í °í±Ý¸® Å¿¿¡ VC ¾÷°èµµ ºÎÁøÀ» °Þ°í ÀÖÁö¸¸ µÉ¼ººÎ¸¥ ±â¾÷À» ¹°»öÇÏ°í Å°¿ì´Â ³ë·ÂÀº ²÷ÀÌÁö ¾Ê°í ÀÖ´Ù.
¾Æ½Ã¾Æ°æÁ¦´Â ¾÷·Â°ú ³ëÇϿ츦 ÃàÀûÇÑ ÃÊ´ëÇü VC¿¡¼­ºÎÅÍ ½Å»ý VC±îÁö ´Ù¾çÇÑ ÅõÀڻ縦 ¸¸³ª ÅõÀÚ Àü·«°ú ½ºÅ丮¸¦ µé¾îº»´Ù.

"Æݵ尡 Å©µç ÀÛµç ÅõÀÚó°¡ ÃÖ´ë 20°³ ÀÌ»óÀ» ³Ñ±â¸é ÁÁÀº ¼öÀÍ·üÀ» ³¾ ¼ö ¾ø°í, Áö¼ö¸¦ ÃßÁ¾ÇÒ ¶§Ã³·³ ÀºÇà±Ý¸® Á¤µµÀÇ ÀÌÀ͹ۿ¡ ³ª¿ÀÁö ¾Ê´Â´Ù.
´õ ÁÁÀº ½ºÅ¸Æ®¾÷À» ¼±º°ÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ±¸¼º¿øµéÀÌ ·¯´×(ÇнÀ)ÇØ Àü¹®¼ºÀ» ½×°í, µ¿½Ã¿¡ ÃÖ¼Ò 10¾ï¿ø ÀÌ»óÀ» ÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï Çß´Ù.
"


2011³â ¼³¸³µÈ ´ë±³Àκ£½ºÆ®¸ÕÆ®´Â ±¹³» ´ëÇ¥ ±³À°¾÷üÀÎ ´ë±³ÀÇ °ü°è»ç´Ù.
'º¥Ã³ÅõÀÚº»ºÎ'°¡ ¿î¿ëÇÏ´Â Å×Å©º¥Ã³Æݵå¿Í °ü°è»çÀÎ ´ë±³¿Í Çù·ÂÇÏ´Â '¹®È­¡¤ÄÜÅÙÃ÷ ÅõÀÚº»ºÎ' Æݵ带 ÇÕÃÄ 12°³ÀÇ Æݵ带 ¿î¿ëÇÏ°í ÀÖ´Ù.
¿ÃÇØ Ãß°¡ ÆÝµå °á¼ºÀ» ÅëÇØ ¿î¿ëÀÚ»ê(AUM) 3000¾ï¿øÀ» µ¹ÆÄÇÏ°í, 2026³â±îÁö 5000¾ï¿øÀ» ´Þ¼ºÇØ Áß´ëÇü VC·Î °Åµì³­´Ù´Â ¸ñÇ¥´Ù.


Áö³­ 20ÀÏ ¼­¿ï °­³²±¸ ´ë±³Àκ£½ºÆ®¸ÕÆ® »ç¹«½Ç¿¡¼­ ¸¸³­ Áø¼ºÅ ´ëÇ¥(57)´Â '¼±Åðú ÁýÁß'À» ÁÖ¿ä ¼ºÀåÀü·«À¸·Î ²Å¾Ò´Ù.
±×´Â "±âº»ÀûÀ¸·Î ¾ó¸®½ºÅ×ÀÌÁö(Early stage¡¤Ãʱâ´Ü°è) ½ºÅ¸Æ®¾÷¿¡ ÅõÀÚÇÑ´Ù´Â Á¤Ã¼¼ºÀ» À¯ÁöÇÏ°í ÀÖ´Ù.
½ÃÀå¿¡¼­ °¡Àå Çõ½ÅÀû º¥Ã³µéÀ» »¡¸® ¹ß±¼ÇÏ´Â º¥Ã³Ä³ÇÇÅÐ(VC), ¼ÒÀ§ ¸»ÇÏ´Â '¸ðÇèÅõÀÚ'ÀÇ ½ÃÀå °ø±ÞÀÚ ¿ªÇÒ¿¡ °¡Àå ÁßÁ¡À» µÎ´Â °Í"À̶ó°í ¸»Çß´Ù.


µöÅ×Å©¡¤¿¡³ÊÁö µî ÅõÀÚºÐ¾ß È®´ë¡¦ ÇÙ½ÉÀº 'ÀηÂ'

"º¸º´ºÎÅÍ ½Ç¹«¸¦ ½×¾Ò´Ù.
" Áø ´ëÇ¥´Â ¼­¿ï´ë ¹«±âÀç·á°øÇаú¸¦ Á¹¾÷ÇÑ ÀÌ°ø°è Ãâ½ÅÀ¸·Î LGÈ­Çаú »ï¼ºÄÚ´× µî »ê¾÷°è¿¡¼­ ±Ù¹«ÇÏ´Ù°¡ ½É»ç¿ª ¾÷¹«¸¦ ½ÃÀÛÇØ VC ´ëÇ¥¿¡ ¹ßÀ» µé¿´´Ù.
±×´Â "¸Çü½ºÅÍ °æ¿µ´ëÇпø °æ¿µÀü¹®¼®»ç(MBA) °úÁ¤ Áß, ¸ÅÃâ ¹× ÀÌÀÍÀ» ³»±â Àü ±â¼ú°ú »ç¿ë±Ç¸¸ °¡Áø ½ºÅ¸Æ®¾÷ÀÇ °¡Ä¡¸¦ Á¤ÇÏ´Â '¸®¾ó¿É¼Ç ÇÁ¶óÀ̽Ì' À繫 ºÐ¾ß¿Í °ü·ÃÇÑ ÁÖÁ¦·Î ¼®»ç³í¹®À» ¾²´Ù°¡ VC ¾÷°è¿¡ °ü½ÉÀ» °®°Ô µÆ´Ù"¸ç "ÀÌÈÄ IMMÀκ£½ºÆ®¸ÕÆ®¿¡¼­ ÀÎÅϽ±À» ÇÏ°í, ½ºÆ½Àκ£½ºÆ®¸ÕÆ®¿¡ ÇÕ·ùÇØ 2000³â´ë ÃʺÎÅÍ ½É»ç¿ª ¹× ÅõÀÚ ¾÷¹«¸¦ ½ÃÀÛÇß´Ù"°í ¹àÇû´Ù.


2021³â ´ë±³Àκ£½ºÆ®¸ÕÆ®ÀÇ ´ëÇ¥°¡ µÈ Áø ´ëÇ¥´Â ÅõÀÚÀü¹® Àη ȮÃæ µî ´ëÇüÇϿ콺·Î µµ¾àÇϱâ À§ÇÑ ÀÛ¾÷À» ÁøÇàÇß´Ù.
´Ù¾çÇÑ ±â°ü ÃâÀÚÀÚ(LP) ´ëÀÀÀ» À§ÇÑ Çù·Â°ú ÅõÀÚÁ¤º¸ °øÀ¯ ÇÁ·Î¼¼½º¸¦ È®¸³Çϱâ À§ÇØ, °ü¸® ºÎ¹® ÀηÂÀ» 4¸íÀ¸·Î ´Ã¸®°í ¾÷¹« ¿ª·®À» ²ø¾î¿Ã·È´Ù.


±×´Â "±×°£ Ç÷§Æû ¼­ºñ½º¿Í ¹ÙÀÌ¿À µî Æ®·»µå¿Í ¿¬°áµÇ´Â ¼½ÅÍ(¾÷Á¾)¿¡ ÁýÁßÇß´Ù¸é, ÀÌÁ¨ ƯÁ¤ Æí½ÄÇÏÁö ¾Ê°í Á¤º¸±â¼ú(IT)°ú ¹ÙÀÌ¿À, ´º¿¡³ÊÁö, ÀΰøÁö´É(AI), Çϵå¿þ¾î µî ¸ðµç ÇÏÀÌÅ×Å© ºÐ¾ß¸¦ ´Ù·ê ¼ö ÀÖµµ·Ï ÅõÀÚÀηÂÀ» È®º¸Çß´Ù"¸ç "±×·¸°Ô ¿©·¯ ¼½Å͸¦ ÇÔ²² ÇнÀÇϸç ÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ´É·ÂÀ» °®Ãè´Ù.
Æ÷Æ®Æú¸®¿À¿Í ȸ¼ö »ç·Êµµ ´Ã¸é¼­, ±âÁ¸ ÀÚ»êµéÀ» È®´ëÇØ ´ÙÀ½ ³Ø½ºÆ®±îÁö ÅõÀÚ¸¦ È®ÀåÇÏ·Á´Â °Ô ¸ñÇ¥"¶ó°í ¸»Çß´Ù.


'º¸´Ù ÁÁÀº ½ºÅ¸Æ®¾÷¿¡ °ú°¨ÇÏ°Ô ÅõÀÚÇÑ´Ù'´Â ¹æÇâµµ °ø°íÈ÷ Çß´Ù.
Áö³­ÇØ °á¼ºµÈ 400¾ï¿ø ±Ô¸ðÀÇ 'µðÄÉÀ̾ÆÀÌ ±×·ÎÀ× ½ºÅ¸ 7È£ ÅõÀÚÁ¶ÇÕ'Àº ±â¾÷ÀºÇà°ú »ê¾÷ÀºÇà, Çѱ¹¼ºÀå±ÝÀ¶ÅõÀÚ¿î¿ë, ±ºÀΰøÁ¦È¸, °úÇбâ¼úÀΰøÁ¦È¸, ¼­¿ï½Ã µîÀÌ LP·Î Âü¿©Çß´Ù.
û³â â¾÷ÀÇ 4Â÷»ê¾÷ ±â¹Ý Çõ½Å±â¼ú ±â¾÷ÀÌ ÁÖ¿ä ÅõÀÚó´Ù.
Áø ´ëÇ¥´Â "´ë±³Àκ£½ºÆ®¸ÕÆ® ÆݵåÀÇ LP°¡ ¸ðÅÂÆݵ忡¼­ ¼ºÀå±ÝÀ¶ ¹× °øÁ¦È¸ µîÀ¸·Î È®´ëµÈ ù »ç·Ê¿´´Ù.
½ºÅ¸Æ®¾÷ ´ç Æò±Õ ÅõÀÚ »çÀÌÁîµµ 10¾ï¿ø ÀÌ»óÀ¸·Î ´Ã¾ú´Ù"°í ÀüÇß´Ù.


ÃÖ±Ù ´ëÇ¥ÀûÀÎ ÅõÀÚ ½ºÅ¸Æ®¾÷À¸·Î´Â ´ë±³Àκ£½ºÆ®¸ÕÆ®°¡ óÀ½À¸·Î 1Â÷ºÎÅÍ 30¾ï¿øÀÇ ÅõÀÚ¸¦ ´ÜÇàÇÑ 'Æij׽þÆ'¸¦ ²Å¾Ò´Ù.
Æij׽þƴ ¼¼°è ÃÖÃÊÀÇ ÄÄǻƮÀͽºÇÁ·¹½º¸µÅ©(CXL) ±â¼ú µî °æÀï·ÂÀ» ÀÎÁ¤¹Þ¾Æ Áö³­ÇØ 9¿ù ´ë±³Àκ£½ºÆ®¸ÕÆ®¸¦ Æ÷ÇÔÇØ ÃÑ 170¾ï¿ø ÅõÀÚ¸¦ À¯Ä¡Çß´Ù.


´º¿¡³ÊÁö ±â¾÷ÀÎ '±×¸°¹Ì³×¶ö'¿¡µµ 10¾ï¿øÀÇ ÅõÀÚ¸¦ ´ÜÇàÇß´Ù.
ÇØÁ¶·ùÀÇ ÀÏÁ¾ÀΠŬ·Î·¼¶ó¸¦ ÅëÇØ ¸®Æ¬ Æó¾×¿¡¼­ ÀÜ·ù ¸®Æ¬À» ÃÖ´ë 70%±îÁö ȸ¼öÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ±â¼úÀ» º¸À¯ÇÑ È¸»ç´Ù.
Áø ´ëÇ¥´Â "Àü±âÂ÷ È°¼ºÈ­¸¦ ¾ÕµÐ »óȲ¿¡¼­, ESG(ȯ°æ¡¤»çȸ¡¤Áö¹è±¸Á¶) À̽´°¡ ¶°¿À¸£°í ÀÖ´Ù"¸ç "ÀÌ °úÁ¤¿¡¼­ ÀÌÂ÷ÀüÁö ÀçÈ°¿ëÀº ¹Ýµå½Ã ´Þ¼ºÇØ¾ß ÇÒ ¼÷Á¦¶ó°í ºÃ´Ù"°í ¼³¸íÇß´Ù.


"¼öÀÍ·üÀº VCÀÇ ±âº»¡¦LPÀÇ ¾ÈÁ¤ÀûÀÎ Àå±âÅõÀÚó µÉ °Í"

ÃʱâÅõÀÚ¿¡ ÁÖ¸ñÇϸ鼭µµ ³ôÀº ¼öÀÍ·üÀ» ÀÒÁö ¾Ê¾Ò´Ù.
ÀüüÀûÀÎ ÆÝµå ³»ºÎ¼öÀÍ·ü(IRR)ÀÌ 20% ÀÌ»óÀÌ´Ù.
¸íÇÔ ¹× Ä¿¸®¾î °ü¸® Ç÷§Æû '¸®¸â¹ö'¿Í, ü¿ÜÁø´Ü±â±â °³¹ß»çÀÎ ¼öÁ¨ÅØ µîÀÌ ´ëÇ¥ÀûÀÎ ÃʱâÅõÀÚ ¹× ¿¢½ÃÆ®(ȸ¼ö) »ç·Ê´Ù.
Áø ´ëÇ¥´Â "10³â ÀÌ»ó ÅõÀÚÇÑ °÷µé¿¡¼­ Âø½ÇÇÏ°Ô °á½ÇÀ» º¸°í ÀÖ´Ù.
Áö³­ÇØ ±â¾÷°ø°³(IPO) ½ÃÀåÀÌ ÀüüÀûÀ¸·Î ºÎÁøÇßÁö¸¸, ´ë±³Àκ£½ºÆ®¸ÕÆ®´Â ´Ü¹éÁú ½Å¾à ¿¬±¸°³¹ß ±â¾÷ÀÎ Áö¾ÆÀÌÀ̳뺣À̼ǰú ¹é½Å ¹× ¸é¿ª Áúȯ Ä¡·áÁ¦ ±â¾÷ Å¥¶óƼ½º µî 2°ÇÀÇ IPO¿¡ ¼º°øÇß´Ù.
ÅõÀÚ¿ø±Ý ´ëºñ 2.5~3¹èÀÇ ¿ì¼öÇÑ ½ÇÀûÀ¸·Î ȸ¼öÇß´Ù"°í ÀüÇß´Ù.


±×·¯¸é¼­ "VCÀÇ ±âº»Àº ½ÃÀå »óȲ¿¡ Å©°Ô Á¿ìµÇÁö ¾ÊÀ¸¸é¼­ ²ÙÁØÇÑ ¼öÀÍ·üÀ» ³»°í, LP³ª ÁÖÁÖµé°ú ¼­·Î ÀÌÀÍÀ» ³ª´­ ¼ö ÀÖ´Â ½Ç·Â"À̶ó¸ç "VC°¡ Áö¼Ó°¡´ÉÇÑ »ê¾÷À¸·Î¼­ Àǹ̸¦ °¡Áö·Á¸é ŸÀÎÀÇ ÀÚº»À» ¿î¿ëÇؼ­ ÁÁÀº ¼öÀÍ·ü·Î µ¹·ÁÁÙ ¼ö ÀÖ¾î¾ß ÇÑ´Ù.
±×·¡¾ß ´õ ¸¹Àº ¿ì¼ö º¥Ã³±â¾÷µéÀ» ÅõÀÚ·Î Áö¼Ó°¡´ÉÇÏ°Ô ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
ÀÌ´Â VCÀÇ »çȸÀû Ã¥¹«"¶ó°í °­Á¶Çß´Ù.


Áø ´ëÇ¥´Â ÃÖ±Ù VC ½ÃÀå¿¡ ´ëÇØ "°ú°Å 4~5³â ÀÌ»ó ½ÃÀå¿¡ ÀÚ±ÝÀÌ ³ÑÃÄ ½ºÅ¸Æ®¾÷ÀÇ ¹ë·ù¿¡À̼Ç(±â¾÷°¡Ä¡)µµ ³ô¾Ò´Ù.
¹Ý´ë·Î Áö±ÝÀº ½ÃÀå »óȲÀÌ ÁÁÁö ¾ÊÁö¸¸, ÇÕ¸®ÀûÀÎ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀ¸·Î ÅõÀÚÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â Á¡¿¡¼± ±àÁ¤ÀûÀÌ´Ù"¶ó°í ¸»Çß´Ù.
±×·¯¸é¼­µµ "´Ù¸¸ ÅõÀÚ ÁÖü´Â ´Ã°í ½ÃÁßÀÇ LP ÀÚ±ÝÀº ÁÙ¾îµé¾î Æݵù Ãø¸é¿¡¼± ¾îµÓ´Ù"¸ç "¿î¿ëÀÚ»êÀÌ 5000¾ï¿ø ¹Ì¸¸ÀÎ VCµéÀÌ °¡Àå °íÅë¹ÞÀ» ¼ö Àִµ¥, ±âÁ¸ È®º¸ÇÑ ÀÚ±ÝÀ» Åä´ë·Î º¸´Ù ÅõÀÚ¸¦ È°¼ºÈ­Çϸ鼭 °æÀï·ÂÀ» ½×¾Æ¾ß ÇÑ´Ù"°í ¤¾ú´Ù.
´ë±³Àκ£½ºÆ®¸ÕÆ®´Â ¿ÃÇØ ¸ðÅÂÆݵå â¾÷ Ãʱ⠺о߿¡ ¼±Á¤µÅ 8È£ Æݵ带 °á¼ºÀ» Áغñ ÁßÀÌ´Ù.


¾Æ¿ï·¯ Áø ´ëÇ¥´Â "VC ½ÃÀå¿¡ LPµéÀÌ ´õ ¸¹ÀÌ Âü°¡ÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ³ë·ÂÇÏ°Ú´Ù"¸ç "VC ½ÃÀåÀÌ ÁÁÀº Àå±âÅõÀÚóÀÌ°í, ÀÌ °æ¿ì ÁÖ½Ä ¿î¿ëº¸´Ù ¾ÈÀüÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â ÀÎ½Ä °³¼±À» À§ÇØ ³ë·ÂÇÏ°Ú´Ù.
ÇϳªÀÇ ´ëüÅõÀÚÀÚ»ê ¿É¼ÇÀÇ Çϳª·Î °í·ÁµÇµµ·Ï ÇÏ°Ú´Ù"°í µ¡ºÙ¿´´Ù.



±è´ëÇö ±âÀÚ kdh@asiae.co.kr
<¨ÏÅõÀÚ°¡¸¦ À§ÇÑ °æÁ¦ÄÜÅÙÃ÷ Ç÷§Æû, ¾Æ½Ã¾Æ°æÁ¦ ¹«´ÜÀüÀç ¹èÆ÷±ÝÁö>

<º» ÄÜÅÙÃ÷ÀÇ ÀúÀÛ±Ç ¹× ¹ýÀû Ã¥ÀÓÀº ¾Æ½Ã¾Æ°æÁ¦(www.asiae.co.kr)¿¡ ÀÖÀ¸¸ç, »Ë»Ñ´Â Á¦ÈÞ¸¦ ÅëÇØ Á¦°øÇÏ°í ÀÖ½À´Ï´Ù.>
´º½º ½ºÅ©·¦À» Çϸé ÀÚÀ¯°Ô½ÃÆÇ ¶Ç´Â Á¤Ä¡ÀÚÀ¯°Ô½ÃÆÇ¿¡ °Ô½Ã±ÛÀÌ µî·ÏµË´Ï´Ù. ½ºÅ©·¦Çϱâ >

0
ÃßõÇϱ⠴ٸ¥ÀÇ°ß 0
|
°øÀ¯¹öÆ°
  • ¾Ë¸² ¿å¼³, »óó ÁÙ ¼ö ÀÖ´Â ¾ÇÇÃÀº »ï°¡ÁÖ¼¼¿ä.
©¹æ »çÁø  
¡â ÀÌÀü±Û¡ä ´ÙÀ½±Û