·Ôµ¥¼Õº¸, ³ôÀº ¸Å°¢ °¡°Ý °É¸²µ¹·Î ²ÅÇô
¸Å¼öÈñ¸ÁÀÚ¿Í ´«³ôÀÌ ¸ÂÃç¾ß ÇÑ´Ù´Â ºÐ¼®µµ
| ÃÖ±Ù MG¼ÕÇغ¸Çè°ú ·Ôµ¥¼ÕÇغ¸Çè ¸Å°¢ÀÌ ¹°²¿¸¦ Æ®¸é¼ M&A(ÀμöÇÕº´) ½ÃÀåÀÌ È°±â¸¦ µÇãÀ» ¼ö ÀÖÀ»Áö ¾÷°è °ü½ÉÀÌ ½ò¸°´Ù. /·Ôµ¥¼ÕÇغ¸Ç衤´õÆÑÆ® DB |
[´õÆÑÆ®¤ÓÀ̼±¿µ ±âÀÚ] ÃÖ±Ù ·Ôµ¥¼ÕÇغ¸Çè°ú MG¼ÕÇغ¸Çè ¸Å°¢ÀÌ ¹°²¿¸¦ Æ®¸é¼ M&A(ÀμöÇÕº´) ½ÃÀåÀÌ È°±â¸¦ µÇãÀ» ¼ö ÀÖÀ»Áö ÁÖ¸ñµÈ´Ù. ÃÖ±Ù¿¡´Â ¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ°¡ ·Ôµ¥¼Õº¸ ¸Å°¢ ÁÖ°ü»çÀÎ JP¸ð°Ç¿¡ ÀμöÀÇÇ⼸¦ Á¦ÃâÇÏ¸é¼ M&A ½ÃÀåÀÌ ´Þ±ÅÁö´Â ºÐÀ§±â´Ù. ÀÏ°¢¿¡¼± ½ÃÀå¿¡¼ ÃßÁ¤ÇÏ´Â °¡°Ý ´ëºñ Áö³ªÄ¡°Ô ºñ½Ñ ¸Å°¢ °¡°ÝÀÌ »õ ÁÖÀÎÀ» ã´Â µ¥ ³Ç×À» °ÞÀº ÁÖµÈ ÀÌÀ¯·Î ²ÅÈ÷´Â ¸¸Å ¸Å¼öÈñ¸ÁÀÚ¿Í ´«³ôÀ̸¦ ¸ÂÃç¾ß ÇÑ´Ù´Â ºÐ¼®µµ ÀÖ´Ù. 26ÀÏ º¸Çè¾÷°è¿¡ µû¸£¸é ·Ôµ¥¼Õº¸ÀÇ ¸Å°¢ ÁÖ°£»çÀÎ JP¸ð°ÇÀº 23ÀϺÎÅÍ ¿ø¸ÅÀڵ鿡°Ô ÀμöÀÇÇâ¼(LOI)¸¦ ¼øÂ÷ÀûÀ¸·Î Á¢¼ö¹Þ°í ÀÖ´Ù. ÀμöÀÇÇâ¼´Â Àμö¡¤ÇÕº´´Ü°è¿¡¼ 'ù´ÜÃß'¿¡ ÇØ´çÇÑ´Ù. ÀμöÀÇÇâ¼ Á¢¼ö¸¦ ½ÃÀÛÇÑ µÚ º¹¼öÀÇ ¿ø¸ÅÀÚ°¡ ¿¹ºñÀÔÂû¿¡ Âü¿©ÇÏ¸é ½Ç»ç µîÀ» ÅëÇØ ÃÖÁ¾ ¿ì¼±Çù»ó´ë»óÀÚ°¡ °¡·ÁÁø´Ù. ¿¹Á¤´ë·Î ÀÏÁ¤ÀÌ Èê·¯°£´Ù¸é À̸£¸é ¿À´Â »ó¹Ý±â ³» ÃÖÁ¾ ÀμöÀÚÀÇ À±°ûÀÌ µå·¯³ª°Ô µÉ Àü¸ÁÀÌ´Ù. À̹ø ¸Å°¢ ÀÛ¾÷Àº JKLÆÄÆ®³Ê½º°¡ ·Ôµ¥¼Õº¸ ÁöºÐÀ» ÀμöÇÑ Áö 5³â¸¸ÀÌ´Ù. ·Ôµ¥¼Õº¸´Â ·Ôµ¥±×·ì¿¡¼ ºÐ¸®µÈ ÈÄ »ç¸ðÆݵå JKLÆÄÆ®³Ê½º¿¡ ÀμöµÆ´Ù. JKLÆÄÆ®³Ê½º´Â Áö³ 2019³â ¾à 3700¾ï¿øÀ» ÅõÀÚÇØ ·Ôµ¥¼ÕÇغ¸Çè ÁöºÐ 53%¸¦ ÀμöÇÏ¸ç °æ¿µ±ÇÀ» È®º¸Çß´Ù. ÀÌ¾î °°Àº ÇØ 10¿ù ¾à 3600¾ï¿ø ±Ô¸ð À¯»óÁõÀÚ¿¡ Âü¿©ÇØ ÁöºÐÀ²À» 77%±îÁö ³ô¿´´Ù. ·Ôµ¥¼Õº¸´Â Áö³ÇØ ¿ª´ë ÃÖ°í ¼ºÀûÀ» °Åµ×´Ù´Â Æò°¡¸¦ ¹Þ´Â´Ù. ·Ôµ¥¼Õº¸´Â Áö³ÇØ ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 3973¾ï¿ø, ´ç±â¼øÀÌÀÍ 3024¾ï¿øÀ» ±â·ÏÇß´Ù. ÀÌ°°Àº ½ÇÀû °³¼±Àº ¼öÀͼºÀÌ ³·Àº ÀÚµ¿Â÷º¸Çè »ç¾÷À» Ãà¼ÒÇÏ°í »õ º¸Çè ±¹Á¦È¸°è±âÁØ(IFRS17)¿¡ ¸ÂÃç Àå±âº¸À强º¸Çè À§ÁÖ·Î »ç¾÷ Æ÷Æ®Æú¸®¿À ÀçÆíÀ» ÃßÁøÇ߱⠶§¹®À¸·Î Çؼ®µÈ´Ù. ƯÈ÷ ¼öÀͼº ÁöÇ¥ÀÎ CSM(º¸Çè°è¾à¸¶Áø)Àº 2Á¶3966¾ï¿øÀ¸·Î Àü³â ¸» ´ëºñ 42.9% ±ÞÁõÇß´Ù. CSM È®´ë´Â ·Ôµ¥¼Õº¸ÀÇ ¸ö°ªÀ» ³ô°Ô Á¡Ä¥ ¼ö ÀÖ´Â ±Ù°Å·Î ²ÅÈù´Ù. ÀÌ¿¡ ·Ôµ¥¼Õº¸ÀÇ ½Ã°¡ÃѾ×Àº 1Á¶¿ø Á¤µµÁö¸¸ ¸ö°ªÀº ÃÖ´ë 3Á¶¿ø °¡±îÀ̵µ Á¡Ä¥ ¼ö ÀÖ´Ù´Â ºÐ¼®µµ ÀÖ´Ù. ·Ôµ¥¼Õº¸ÀÇ ÁÖ¿ä Àμö È帷δ ½ÅÇѱÝÀ¶, Çϳª±ÝÀ¶, ¿ì¸®±ÝÀ¶ µî ±ÝÀ¶ÁöÁÖµéÀÌ °Å·ÐµÇ°í ÀÖ´Ù. ±ÝÀ¶ÁöÁÖµéÀÌ ºñÀºÇà »ç¾÷ Æ÷Æ®Æú¸®¿À °æÀï·ÂÀ» °ÈÇÏ°Ú´Ù°í ¹àÈù ¸¸Å ·Ôµ¥¼Õº¸ Àμö¿¡µµ °ü½ÉÀ» º¸ÀÏ °ÍÀ̶õ °üÃøÀÌ´Ù. ½ÇÁ¦·Î ±ÝÀ¶±Ç°ú ÅõÀÚÀºÇà¾÷°è¿¡ µû¸£¸é ÃÖ±Ù ¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ´Â ·Ôµ¥¼Õº¸ ¸Å°¢ ÁÖ°ü»çÀÎ JP¸ð°Ç¿¡ ÀμöÀÇÇ⼸¦ Á¦ÃâÇϱ⵵ Çß´Ù. ¿ì¸®±ÝÀ¶°ú ÇÔ²² ºí·¢·Ï¡¤ºí·¢½ºÅ桤Äݹö±×Å©·¡ºñ½º·Î¹öÃ÷(KKR) µî ±Û·Î¹ú »ç¸ðÆÝµå ¿î¿ë»çµéÀÌ ·Ôµ¥¼Õº¸ Àμö °æÀï¿¡ Âü¿©ÇÑ °ÍÀ¸·Î ÀüÇØÁø´Ù. ´Ù¸¸, ÀáÀçÀû ¿ø¸ÅÀÚµéÀº ·Ôµ¥¼Õº¸ÀÇ ¸Å°¢°¡°¡ ½ÃÀå¿¡¼ ÃßÁ¤ÇÏ´Â °¡°Ý ´ëºñ Áö³ªÄ¡°Ô ºñ½Î´Ù°í º¸±âµµ ÇÑ´Ù. ¾÷°è¿¡¼ ÃßÁ¤ÇÏ´Â ·Ôµ¥¼Õº¸ÀÇ ÀûÁ¤ ¸Å°¢°¡´Â 1Á¶5000¾ï~2Á¶¿ø ¼öÁØÀÌ´Ù. ¿ì¸®±ÝÀ¶±×·ìÀº ºñÀºÇà Æ÷Æ®Æú¸®¿À °È Â÷¿ø¿¡¼ À̹ø ÀμöÀü¿¡ ¹ßÀ» µé¿´À¸³ª ÀûÁ¤ °¡°ÝÀÌ ¾Æ´Ï¸é °úµµÇÑ ÁöÃâÀº ÇÏÁö ¾Ê°Ú´Ù´Â ÀÇ°ßÀ» ³»³õÀº °ÍÀ¸·Î ÀüÇØÁ³´Ù. | º¸Çè»ç ÀÏ°¢¿¡¼´Â ¿ÃÇØ ¼Õº¸»ç ¸Å°¢ ¿ª½Ã ½±Áö ¾ÊÀ» °ÍÀ¸·Î º¸°í ÀÖ´Ù. /´õÆÑÆ® DB |
¸Å°¢ »ï¼ö»ýÀÎ MG¼ÕÇغ¸Çè ¿ª½Ã ¿ÃÇØ »õ ÁÖÀΠã±â¿¡ ³ª¼°í ÀÖ´Ù. ¾÷°è¿¡ µû¸£¸é Áö³ 11ÀÏ MG¼Õº¸ °ø°³ ¸Å°¢À» À§ÇÑ ÀμöÀÇÇâ¼ Á¢¼ö¸¦ ¸¶°¨Çß´Ù. ÀÔÂû¿¡ Âü¿©ÇÑ 2°³»ç´Â ±¹³» À¯·Â º¥Ã³Ä³ÇÇÅ»(VC) µ¥Àϸ®ÆÄÆ®³Ê½º¿Í ¹Ì±¹°è »ç¸ðÆݵå(PEF) JCÇöó¿ö´Ù. ¿¹±Ýº¸Çè°ø»ç´Â ¿¹ºñ ÀμöÀڵ鿡°Ô 24ÀϺÎÅÍ 5ÁÖ°£ MG¼Õº¸ ½Ç»ç ±âȸ¸¦ Á¦°øÇϱâ·Î Çß´Ù. ³»´Þ±îÁö ¿ø¸ÅÀÚµéÀ» ´ë»óÀ¸·Î ÇÑ ¿¹ºñ½Ç»ç¸¦ °ÅÄ£ µÚ 6¿ù Áß¼øºÎÅÍ º»ÀÔÂûÀÌ ½ÃÀÛµÉ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù. MG¼Õº¸ ¿¹»ó ¸Å°¢°¡´Â ¾à 2000¾ï~3000¾ï¿ø´ë·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù. ¾Õ¼ ¿¹º¸´Â Áö³ÇغÎÅÍ MG¼Õº¸ ¸Å°¢À» ½ÃµµÇßÀ¸³ª ÀÔÂûÀÚ ¼ö°¡ ºÎÁ·ÇØ ¹ø¹øÀÌ ¸Å°¢ ÀýÂ÷¸¦ ÁøÇàÇÏÁö ¸øÇß´Ù. Áö³ÇØ 2¿ù ¸Å°¢ ½Ãµµ ¶§´Â ÀÔÂûÀÚ°¡ ¾ø¾î ¹«»êµÆ°í 8¿ù¿¡´Â »ç¸ðÆݵå ÇÑ °÷ÀÌ ¿¹ºñÀÔÂû¿¡ ÀÀÇßÁö¸¸ À¯È¿°æÀï Á¶°ÇÀÌ ¼º¸³µÇÁö ¾Ê¾Ò´Ù. ÃÖ±Ù ½ÇÀû ¿ª½Ã ºÎ´ã ¿äÀÎÀÌ´Ù. Áö³ÇØ 4ºÐ±â MG¼Õº¸´Â 249¾ï¿øÀÇ ¼ø¼Õ½ÇÀ» ºÃ´Ù. ¿¬°£ ¼ø¼Õ½ÇÀº 837¾ï¿øÀ¸·Î Àü³â ¼øÀÌÀÍ 324¾ï¿ø¿¡¼ ÀûÀÚÀüȯÇß´Ù. ¾Æ¿ï·¯ MG¼Õº¸´Â Áö³ÇØ 3ºÐ±â ¸» ±âÁØ Å±½ººñÀ²(K-ICSºñÀ², ½Å Áö±Þ¿©·ÂºñÀ²)ÀÌ °æ°úÁ¶Ä¡ Àû¿ë Àü 50.1%, Àû¿ë ÈÄ 64.5%¸¦ ±â·ÏÇß´Ù. ´ç±¹ÀÇ ±Ç°í ±âÁØÀÎ 150%´Â ¹°·Ð, º¸Çè¾÷¹ý»ó Àû±â °æ¿µÁ¤»óÈ Á¶Ä¡ ±âÁØÀÎ 100%¸¦ ¹Øµ·´Ù. ¾÷°è´Â ¿¹º¸°¡ ű½º ºñÀ²À» ¸ÂÃß±â À§ÇØ 7000¾ï~8000¾ï¿øÀÇ °øÀû ÀÚ±ÝÀ» Ãß°¡ ÅõÀÔÇØ¾ß ÇÒ °ÍÀ¸·Î ÃßÁ¤ÇÑ´Ù. ´Ù¸¸, º¸Çè»ç ÀÏ°¢¿¡¼´Â ¿ÃÇØ ¼Õº¸»ç ¸Å°¢ÀÌ ½±Áö ¾ÊÀ» °ÍÀ¸·Î º¸°í ÀÖ´Ù. ÀÚ±ÝÁ¶´Þ µî ½ÃÀå ¿©°ÇÀÌ ºÎÁ¤ÀûÀÎ »óȲ¿¡¼ M&A ½ÃÀå È°¼ºÈ¸¦ À§ÇÑ ¸Å·ÂÀûÀÎ ¸Å¹°Àº ¸¹Áö ¾Ê´Ù´Â ½Ã°¢µµ ÀÖ´Ù. ÇÑ º¸Çè»ç °ü°èÀÚ´Â "¿ì¼± ¸ÅµµÀΰú ½ÃÀå, ¾÷°èÀÇ ´«³ôÀÌ°¡ °úÇÒ Á¤µµ·Î Å« »óȲÀÌ°í ÀÚ±ÝÁ¶´Þ µî ±âŸ ½ÃÀå ¿©°ÇÀÌ ºÎÁ¤ÀûÀ̱⠶§¹®¿¡, ´Ü¼øÈ÷ ·Ôµ¥¼Õº¸ ¸Å°¢ µîÀÌ ½ÃÀå È°¼ºÈ·Î À̾îÁö±ä ¾î·Á¿ö º¸ÀδÙ"¸ç "À¯·ÂÇÑ Èĺ¸º¸´Ù´Â ¸Å¼öÈñ¸ÁÀÚ¿Í ´«³ôÀ̸¦ ¾î¶»°Ô ¸ÂÃß´ÂÁö°¡ °ü°ÇÀÌ µÉ °ÍÀ¸·Î º¸ÀδÙ"°í ¸»Çß´Ù. ¶Ç ´Ù¸¥ º¸Çè»ç °ü°èÀÚ´Â "(º¸Çè»ç) ¸Å¹°Àº Á» ÀÖÀ¸³ª ¸Å·ÂÀûÀÎ ¸Å¹°Àº ¸¹Áö ¾ÊÀº °ÍÀ¸·Î º¸ÀδÙ"¸ç "º¸Çè¾÷ ÀÚü°¡ ¼ºÀ强ÀÌ ÀÖ´Â »ê¾÷Àº ¾Æ´Ï±â ¶§¹®¿¡ »óȲÀ» ÁöÄѺ¸°í ÀÖ´Ù"°í ¼³¸íÇß´Ù. seonyeong@tf.co.kr |