[¾Æ½Ã¾Æ°æÁ¦ ȲÀ±ÁÖ ±âÀÚ] ÀüÀïÀÌ ºÎ¸¥ ³ªºñÈ¿°ú°¡ ¹ä»ó À§ ¹°°¡¸¦ ¹Ð¾î¿Ã¸®°í ÀÖ´Ù. ¼¼°è °îâÁö´ë Áß ÇÑ °÷ÀÎ ¿ìÅ©¶óÀ̳ª°¡ ·¯½Ã¾ÆÀÇ Ä§°øÀ» ¹ÞÀº ¿µÇâÀÌ´Ù. ÀüÀï Á÷ÈÄ ³ó»ê¹° »óÀåÁö¼öÆݵå(ETF)·Î ´«À» µ¹¸° ÅõÀÚÀÚµéÀº 3°³¿ù ¸¸¿¡ µÎ ÀÚ¸® ¼öÀÍ·üÀ» ±â·ÏÇß´Ù. ´ëüÅõÀÚ Àü¹®°¡ÀÇ ¿µ¿ªÀ̶ó°í »ý°¢Çß´ø ³ó»ê¹° °Å·¡¿¡ °³ÀÎ ÅõÀÚÀÚµéÀÇ °ü½Éµµ ³ô¾ÆÁ³´Ù. Àü¹®°¡µéÀº Á¤º¸ºñ´ëĪ¼ºÀÌ Å« ¿µ¿ªÀ̶ó ¼öÀÍ·ü¸¸ º¸°í ¼º±ÞÇÏ°Ô ÅõÀÚÇϸé Å« ¼Õ½ÇÀ» º¼ ¼ö ÀÖ´Ù¸ç ¿ì·ÁÇÑ´Ù. ÀÌ¿¡ ³ó»ê¹° ÅõÀÚ ´ë»óºÎÅÍ ¹æ¹ý, ÁÖÀÇ»çÇ×±îÁö ½±°Ô Á¤¸®Çß´Ù.
¡ß 3´ë °Å·¡ ÀÛ¹° 'Äá, ¿Á¼ö¼ö, ¹Ð'¡¦ÅõÀÚ ´ë»ó, °ü·Ã Á¤º¸ È®ÀÎÀº Çʼö= °î¹° °Å·¡ÀÇ °ÅÁ¡Àº ¹Ì±¹ÀÌ´Ù. ¼¼°è °î¹° °Å·¡·®ÀÇ 80%°¡ ½ÃÄ«°í»óÇ°°Å·¡¼Ò¿¡¼ ÀÌ·ïÁø´Ù. µû¶ó¼ ´ëÇ¥ÀûÀÎ »óÇ°µµ Çѱ¹Àο¡°Ô Àͼ÷ÇÑ ½ÒÀÌ ¾Æ´Ï¶ó Äá, ¿Á¼ö¼ö, ¹ÐÀÌ´Ù. ÀÌµé °î¹°Àº ¼ö¿ä°¡ °¡Àå Å©°í ¾²ÀÓ»õ(½Ä¿ë, »ç·á¿ë, °ø¾÷¿ë)°¡ ³Ð¾î 3´ë °î¹°À̶ó°í ºÎ¸¥´Ù. À̹ۿ¡ ¿ø´ç(¼³ÅÁ), Ä¿ÇÇ, ÄÚÄÚ¾Æ, ¸ñÈ, ½Ò, µ·À° µî ´Ù¾çÇÑ ³óÃà»ê¹°µµ °Å·¡ ´ë»óÀÌ´Ù.
³ó»ê¹° ÅõÀÚ¸¦ ¿øÇÑ´Ù¸é ¸ÕÀú ÅõÀÚ Ç°¸ñÀ» °áÁ¤ÇØ¾ß ÇÑ´Ù. °î¹°¸¶´Ù Àç°í¿Í ¼ö¿ä°¡ ´Ù¸£±â ¶§¹®ÀÌ´Ù. ÇÑ °¡Áö °î¹°¿¡ ÅõÀÚÇϰųª ¿©·¯ °î¹°À» ¹¾î¼ ÅõÀÚÇÏ´Â µî »óÇ°¿¡ µû¶ó ¼öÀÍ·ü Â÷À̵µ Å©´Ù. ´ÜÀÏ ³ó»ê¹°Àº Äá, ¿Á¼ö¼ö, ¹ÐÀÌ ÀϹÝÀûÀÌ´Ù. 3´ë °î¹°À» ¹°Å³ª, 10Á¾ ÀÌ»óÀ» ´ãÀº »óÇ°µµ ÀÖ´Ù.
ÅõÀÚ ´ë»óÀ» °áÁ¤ÇßÀ¸¸é °ü·Ã Á¤º¸ È®ÀÎÀº ±âº»ÀÌ´Ù. »ý»ê¿¡ ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¡´Â ±âÈĺÎÅÍ Æ¯Á¤ ±¹°¡ÀÇ ¼öÃâÀÔ Á¤Ã¥, ÀüÀï µî ´Ù¾çÇÑ À̽´°¡ °¡°Ý¿¡ ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ£´Ù.
ÅõÀÚÀÚµéÀÌ ¹Ýµå½Ã È®ÀÎÇÏ´Â ÀÚ·á°¡ ¹Ì±¹ ³ó¹«ºÎ(USDA)°¡ ¹ßÇ¥ÇÏ´Â 'Àü¼¼°è³ó»ê¹°¼ö±ÞÀü¸Áº¸°í¼(WASDE)'ÀÌ´Ù. °ø±Þ(Àç°í, ÆÄÁ¾¸éÀû µî) µî ±âº»ÀûÀÎ Á¤º¸¸¦ °ø°³ÇÑ´Ù. ¿Â¶óÀο¡¼ 'WASDE Report'¸¦ °Ë»öÇϸé È®ÀÎÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.
¡ß »óÀåÁö¼ö(ETP) ÅõÀÚ°¡ °¡Àå ½¬¿ö¡¦Ú¸ ETF ÅõÀÚ ½Ã ȯÀ² °í·ÁÇØ¾ß =³ó»ê¹° ÅõÀÚ ¹æ¹ýÀº ¨çÁ÷Á¢ ¼±¹° °Å·¡ ¨è³ó¾÷ °ü·Ã ±â¾÷ ÅõÀÚ ¨é»óÀåÁö¼ö»óÇ°(ETN, ETF) µî Å©°Ô ¼¼ °¡Áö´Ù. ÀϹÝÀûÀ¸·Î »óÀåÁö¼öÆݵå(ETF)³ª »óÀåÁö¼öÁõ±Ç(ETN)À» ÅëÇØ ÅõÀÚÇÑ´Ù. Á÷Á¢ ÅõÀÚ´Â °î¹° ÀúÀå, ¿î¹Ý ºñ¿ë, °ü¸® µî Ãë±ÞÀÌ ½±Áö ¾Ê±â ¶§¹®ÀÌ´Ù.
±¹³» »óÀåµÈ ETF´Â ¡ãKODEX Äá¼±¹°(H) ¡ãTIGER ³ó»ê¹°¼±¹°Enhanced(H) ¡ãHANARO ³ó¾÷À¶º¹ÇÕ»ê¾÷ ¡ãKODEX 3´ë³ó»ê¹°¼±¹°(H)ÀÌ´Ù. ETN(·¹¹ö¸®Áö¡¤Àιö½º Á¦¿Ü)Àº ¡ã´ë½Å ¹Ð ¼±¹°(H) ¡ã¸Þ¸®Ã÷ ´ëÇ¥ ³ó»ê¹° ¼±¹°(H) ¡ã½ÅÇÑ ¿Á¼ö¼ö ¼±¹°(H) ¡ã½ÅÇÑ Äá ¼±¹°(H) µîÀÌ ÀÖ´Ù.
¹Ì±¹Àº ´õ ´Ù¾çÇÑ »óÇ°À» °®Ãß°í ÀÖ´Ù. ETF·Î ¡ãDBA ¡ãWEAT(¹Ð) ¡ãCORN(¿Á¼ö¼ö) ¡ãSOYB(´ëµÎ) ¡ãCANE(¼³ÅÁ)ÀÌ ÀÖ´Ù. DBA´Â ´ëµÎ, ¿Á¼ö¼ö, Ä¿ÇÇ, »ý¿ì, µ·À° µî ¹Ì±¹¿¡¼ °Å·¡µÇ´Â 10Á¾ ÀÌ»óÀÇ ³ó»ê¹°·Î ±¸¼ºµÈ »óÇ°ÀÌ´Ù. WEAT, CORN, SOYB, CANEÀº À̸§¿¡¼ ³ªÅ¸³ª µíÀÌ °¢°¢ ¹Ð, ¿Á¼ö¼ö, ´ëµÎ, ¼³ÅÁ ´ÜÀÏ ³ó»ê¹°¿¡ ÅõÀÚÇÏ´Â »óÇ°ÀÌ´Ù.
ETNÀÇ °æ¿ì °¡Àå À¯¸íÇÑ »óÇ°Àº 'RJA'ÀÌ´Ù. 10°³±¹¿¡¼ °Å·¡µÇ´Â 20Á¾ÀÇ ³ó»ê¹°·Î ±¸¼ºµÆ´Ù. ³ó¾÷°ú °ü·ÃµÈ ±â¾÷¿¡ ÅõÀÚÇÏ°í ½Í´Ù¸é MOO(ETF)°¡ Á¦ °ÝÀÌ´Ù. ³ó¾÷ °ü·Ã ¸ÅÃâÀÌ 50% ÀÌ»óÀÎ ±Û·Î¹ú±â¾÷ 52°³·Î ±¸¼ºµÈ ETF´Ù.
±èÇØÀÎ ´ë½ÅÁõ±Ç ¿¬±¸¿øÀº "´Ù¸¸ °³º° ³ó»ê¹° ETF´Â ¿î¿ëÀÚ»ê(AUM)Àº ÀÛÀºµ¥ ÃѺ¸¼ö°¡ ³ôÀº ÆíÀ̶ó ³ó»ê¹°¿¡ Æ÷°ýÀûÀ¸·Î ÅõÀÚÇÏ´Â ETF°¡ Á» ´õ °Å·¡°¡ È°¹ßÇÏ´Ù"¸ç "±¹³»ÀÇ °æ¿ì °³º° ³ó»ê¹° ETF´Â ¸ðµÎ ȯÇòÁö¸¦ ÇÑ´Ù"°í ¼³¸íÇß´Ù.
¡ß"³ó»ê¹° °Å·¡ ¸®½ºÅ© ³Ê¹« Ä¿"¡¦"¹ü¿ë ³ó»ê¹° ¼º°ú°¡ ¾çÈ£ÇÒ µí"= ¹Ð °¡°ÝÀº ´çºÐ°£ »ó½Â¼¼¸¦ º¸ÀÏ °ÍÀ¸·Î ¿¹»óµÈ´Ù. USDA°¡ Áö³ 12ÀÏ °ø°³ÇÑ '5¿ù Àü¼¼°è ³ó»ê¹° ¼ö±ÞÀü¸Á(WASDE)¿¡ µû¸£¸é ¿¹»óº¸´Ù ³·Àº »ý»ê·®¿¡ ¹Ð °¡°ÝÀÌ ¾à 6% ±ÞµîÇß´Ù. ´ëµÎÀÇ °æ¿ì ¿ÃÇØ »ý»ê·®Àº Áõ°¡ÇÒ °ÍÀ¸·Î Àü¸ÁÇß´Ù. ¹Ð ¼ö±ÞÀÌ ºÒ¾ÈÇØÁöÀÚ ¼¼°è 2À§ ¹Ð »ý»ê±¹ÀÎ Àεµ°¡ ¹Ð ¼öÃâÀ» ±ÝÁöÇß´Ù. °Ô´Ù°¡ ÀÛ³â °Ü¿ï ¹Ì±¹ÀÇ ¹ÐÀÛȲ ¾Çȵµ °¡°Ý »ó½Â¿¡ ÀÏÁ¶ÇÏ´Â ºÐÀ§±â´Ù.
Ȳº´Áø NHÅõÀÚÁõ±Ç ¿¬±¸¿øÀº "¹Ì±¹ ³ó¹«ºÎ°¡ 6¿ù WASDE¿¡¼µµ ¹Ð »ý»ê·® ÃßÁ¤Ä¡¸¦ ÇÏÇâÇÒ °¡´É¼ºÀÌ ³ô´Ù"¸ç "°î¹°¸¸À» Æ÷ÇÔÇÑ JJG ETNº¸´Ù ³ó»ê¹° ¼½ÅÍ Àü¹Ý¿¡ ³ëÃâµÈ DBA ETF ¶Ç´Â TIGER ³ó»ê¹°¼±¹°Enhanced(H) ETF µîÀÇ ¼º°ú°¡ ¾çÈ£ÇÒ °Í"À̶ó°í ºÐ¼®Çß´Ù.
±×·¯³ª ´ëüÅõÀÚ °æÇèÀÌ ÀÖ´Â Àü¹®°¡µéÀº ³ó»ê¹° ÅõÀÚ¿¡ ½ÅÁßÇÒ °ÍÀ» ±Ç°íÇß´Ù. Äڷγª19°¡ È®»êµÇ´ø 2020³â¿¡´Â ¼ö¿ä °¨¼Ò·Î ³ó»ê¹° °¡°ÝÀÌ ¿Ï¸¸ÇÏ°Ô Ç϶ôÇÏ´Â Ãß¼¼¿´´Ù. Áö³ 2¿ù ·¯½Ã¾ÆÀÇ ¿ìÅ©¶óÀ̳ª ħ°øÀ¸·Î ÀÎÇØ °î¹° °¡°ÝÀÌ ´Ü±â°£¿¡ ±ÞµîÇß´Ù. À¯·´ÀÇ °îâÁö´ë·Î ºÒ¸®´Â ¿ìÅ©¶óÀ̳ª°¡ ¹Ð ÆÄÁ¾À» ¸ø Ç߱⠶§¹®ÀÌ´Ù.
ÀÌ¿¡ 'KODEX 3´ë³ó»ê¹°¼±¹°(H) ETF'¿Í 'TIGER ³ó»ê¹°¼±¹°Enhanced(H) ETF'ÀÇ 3°³¿ù ¼öÀÍ·üÀº °¢°¢ 26.54%, 26.33%¸¦ ±â·ÏÇß´Ù. °°Àº ±â°£ 6.08%¸¦ º¸ÀÎ 'KODEX Äá¼±¹°(H)'°ú ´ëÁ¶µÈ´Ù. 6°³¿ù ¼öÀÍ·üÀ» º¸¸é °¢°¢ 38.44%, 35.51%, 31.83%·Î ºñ½ÁÇÏ´Ù. ±×¾ß¸»·Î ÀüÀïÀÌ ºÎ¸¥ ³ªºñÈ¿°ú´Ù.
°´ë±Ç ¶óÀÌÇÁÀÚ»ê¿î¿ë ´ëÇ¥ÀÌ»ç´Â "ÃÖ±Ù 10³â µ¿¾È Áö±Ýó·³ ³ó»ê¹° ¼±¹° °¡°ÝÀÌ Å©°Ô ¿À¸¥ ÀûÀÌ ¾ø¾ú´Ù"¸ç "³ó»ê¹° ÅõÀÚ´Â ¸ÞÀÌÀú Æ®·¹ÀÌ³Ê 3°÷ÀÌ °¡°ÝÀ» °áÁ¤ÇÏ´Â ±¸Á¶¶ó Á¤º¸ºñ´ëĪÀÌ Å©°í ³¯¾¾, ÀüÀï µî ¿¹»óÇϱ⠾î·Á¿î º¯¼ö°¡ ¸¹¾Æ °¡°Ý º¯µ¿¼ºÀÌ ´Ù¸¥ ÅõÀÚ »óÇ°¿¡ ºñÇØ Å« Æí"À̶ó°í ÁöÀûÇß´Ù. ȲÀ±ÁÖ ±âÀÚ hyj@asiae.co.kr
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