[5/20, Kiwoom Weekly, Å°¿ò Àü·« ÇÑÁö¿µ]
"Àü°íÁ¡ µ¹ÆÄ, ¿£ºñµð¾Æ ½ÇÀûÀÌ ºÐ±âÁ¡ "
-------
<Weekly Three Point>
a. Áö³ ±Ý¿äÀÏ ¹Ì±¹ Áõ½Ã´Â ¿¬ÁØ À§¿øµéÀÇ ¸ÅÆÄ ¹ß¾ð, ¿É¼Ç ¸¸±âÀÏ¿¡ µû¸¥ ¼ö±Þ º¯µ¿¼º È®´ë µîÀ¸·Î È¥Á¶¼¼ ¸¶°¨(´Ù¿ì +0.4%, S&P500 +0.1%, ³ª½º´Ú -0.1%).
b. 4¿ù CPI´Â Àß ³Ñ°åÁö¸¸, ÇöÀç ºÐÀ§±â »ó 6¿ù FOMC Àü±îÁö ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç ºÒÈ®½Ç¼ºÀº ½ÃÀåÀ» µû¶ó´Ù´Ò °Í
c. À̹øÁÖ ±¹³» Áõ½Ã´Â Àü°íÁ¡ µ¹Æĸ¦ ¾ÕµÎ°í ¿£ºñµð¾Æ ½ÇÀû, ±¹³» ¹ÙÀÌ¿ÀÁÖ ÆдРÁøÁ¤ ¿©ºÎ µîÀÌ ÁÖÁß °ü°ÇÀÌ µÉ Àü¸Á
-------
0.
Çѱ¹ Áõ½Ã´Â 1) 5¿ù FOMC ÀÇ»ç·Ï ¹× ÁÖ¿ä ¿¬Àº ÃÑÀçµé ¹ß¾ð, 2) ÁÖ¿ä±¹µéÀÇ Á¦Á¶¾÷ PMI ÁöÇ¥, 3) ÇÑÀº ±ÝÅëÀ§, 4) ¿£ºñµð¾Æ ½ÇÀû ÀÌÈÄ ¹ÝµµÃ¼ ¾÷Á¾ ÁÖ°¡ º¯È, 5) ±¹³» ¹ÙÀÌ¿ÀÁÖ Åõ½É ȸº¹ ¿©ºÎ µî¿¡ ¿µÇâ ¹ÞÀ¸¸é¼ Àü°íÁ¡ µ¹Æĸ¦ ÀçÂ÷ ½ÃµµÇÒ Àü¸Á(ÁÖ°£ ÄÚ½ºÇÇ ¿¹»ó ·¹ÀÎÁö 2,650~2,780pt).
1.
17ÀÏ(±Ý) ¹Ì±¹ Áõ½Ã´Â ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç Àü¸Á¿¡ ´ëÇÑ ¿¬ÁØ À§¿øµéÀÇ ¸ÅÆÄ ¹ß¾ð, ¿É¼Ç ¸¸±âÀÏ¿¡ µû¸¥ ¼ö±Þ º¯µ¿¼º È®´ë µîÀ¸·Î È¥Á¶¼¼ ¸¶°¨(´Ù¿ì +0.4%, S&P500 +0.1%, ³ª½º´Ú -0.1%).
À̳¯ ´Ù¿ìÁö¼ö´Â Á÷ÀüÀÏ ½ÇÆÐÇß´ø 4¸¸¼±À» Á¾°¡ ¸¶°¨Çϴµ¥ ¼º°øÇÏ¸é¼ »ó¡ÀûÀÎ ¿µ¿ª¿¡ ÁøÀÔÇϱ⵵ ÇßÀ½.
ÇÏÁö¸¸ ¹Ì±¹ Áõ½ÃÀÇ ´ëÀåÁö¼ö ¿ªÇÒÀ» ¼öÇàÇÏ´Â ³ª½º´ÚÀÇ Àü°íÁ¡ µ¹ÆÄ´Â ¹«À§·Î µ¹¾Æ°¡´Â µî À§Ç輱ȣ½É¸®ÀÇ Ãß°¡ È®»ê¿¡ Á¦µ¿ÀÌ °É¸®°í ÀÖ´Â ¸ð½À.
2.
Á÷°üÀûÀ¸·Î ÀÎÇ÷¹À̼ÇÀ» µÑ·¯½Ñ ½ÃÀå°ú ¿¬ÁØ À§¿øµé°£ÀÇ ±«¸®°¡ Á¼ÇôÁöÁö ¾Ê°í ÀÖ´Ù´Â °ÍÀÌ ¹®Á¦ÀÎ °ÍÀ¸·Î º¸ÀÓ.
Áö³ÁÖ ¹ßÇ¥µÈ ¹Ì±¹ 4¿ù CPI°¡ ¿ÃÇØ Ã³À½À¸·Î ÄÁ¼¾¿¡ ºÎÇÕÇß´Ù´Â Á¡Àº ½ÃÀå Âü¿©ÀÚµé·Î ÇÏ¿©±Ý ¾Èµµ°¨À» ´À³¢°Ô ÇßÀ¸³ª, ¿¬ÁØ À§¿øµéÀº ¿©ÀüÈ÷ ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç »ó¹æ ¸®½ºÅ©¸¦ °æ°èÇÏ°í Àֱ⠶§¹®.
ÀÌ´Â ¹Ì±¹ ±â¾÷µéÀÇ ÀÔÀå°úµµ ¹èÄ¡µÇ°í ÀÖÀ½. ½ÃÀåÁ¶»ç¾÷ü ÆÑÆ®¼Â¿¡¼ À̹ø ½ÇÀû½ÃÁð Áß ½ÇÀû ¿ì·Á ¿äÀÎÀ¸·Î ¡°ÀÎÇ÷¹À̼ǡ±À» ¾ð±ÞÇÑ S&P500 ³» ±â¾÷ ¼ö°¡ 219°³·Î Áý°è.
2022³â 2ºÐ±â ½ÇÀû½ÃÁð(412°³)À» ±âÁ¡À¸·Î °íÁ¡À» Çü¼ºÇÑ ÀÌÈÄ ÁÙ°ð Ç϶ôÇÏ¸é¼ 2021³â 1ºÐ±â ½ÇÀû½ÃÁð(195°³)ÀÌÈÄ ÃÖÀúÄ¡¸¦ ±â·ÏÇÑ »óȲ.
°á±¹ ¿¬ÁØ À§¿øµéÀÌ °¢ÀÚÀÇ Àü¸Á º¯È¿¡ µû¶ó °æÁ¦ Àü¸Á°ú Á¡µµÇ¥°¡ ¾÷µ¥ÀÌÆ®µÇ´Â 6¿ù FOMC Àü±îÁö ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç ºÒÈ®½Ç¼ºÀÌ Áõ½ÃÀÇ ±â¾î »óÇâ º¯¼Ó¿¡ Á¦¾àÀ» °¡ÇÒ °ÍÀ¸·Î ÆÇ´Ü.
À̹øÁÖ¿¡µµ 5¿ù FOMC ÀÇ»ç·ÏÀ̳ª, ´º¿å ¿¬Àº ÃÑÀç, ¿ù·¯ ¿¬ÁØ ÀÌ»ç µî ¸ÅÆÄÀû À§¿øµéÀÇ ¹ß¾ðÀ» ¼ÒÈÇÏ´Â °úÁ¤¿¡¼ ±Ý¸® ¹× ´Þ·¯ÀÇ º¯µ¿¼º È®´ë°¡ Áõ½Ã¿¡µµ ¿µÇâÀ» °¡ÇÒ °ÍÀ¸·Î ¿¹»ó.
3.
´õ ³ª¾Æ°¡, 22ÀÏ(¼ö) ¿¹Á¤µÈ ¿£ºñµð¾ÆÀÇ ½ÇÀû À̺¥Æ®°¡ AI, ¹ÝµµÃ¼¸¦ Áß½ÉÀ¸·Î ÁֽĽÃÀå¿¡ ¶Ç ´Ù¸¥ ºÐ¼ö·ÉÀÌ µÉ °ÍÀ̶ó´Â Á¡µµ ÁÖ¸ñÇÒ ÇÊ¿ä.
Áö³ 2¿ù Áß 4ºÐ±â ½ÇÀû ÀÌÈÄ ·¤¸® Áö¼ÓÇß´ø ¿£ºñµð¾Æ´Â ÀÌÈÄ °íÆò°¡ ³í¶õ ¼Ó ½´ÆÛ¸¶ÀÌÅ©·Î¹ß ¾ÇÀç µîÀ¸·Î 3¿ù Áß¼øºÎÅÍ ¾à 2°³¿ù µ¿¾È Àü°íÁ¡(974´Þ·¯)À» µ¹ÆÄÇÏÁö ¸øÇÑ Ã¤ ¹Ú½º±Ç¿¡ °¤Çô ÀÖ´ø »óȲ.
¹°·Ð 4¿ù Áß ÀúÁ¡ ´ëºñ ¾à 20% ÀÌ»ó »ó½ÂÇÏ¸é¼ ÁÖ°¡°¡ 3¿ù ¼öÁØÀ¸·Î ȸº¹ÇÏ´Â µ¥ ¼º°øÇϱâ´Â ÇßÁö¸¸, ÀÌÀü¿¡ µ¹ÆÄÇÏÁö ¸øÇß´ø 1000´Þ·¯¼±À» µ¹ÆÄÇÒ ¼ö ÀÖ´ÂÁö´Â À̹ø 1ºÐ±â ½ÇÀûÀÌ °ü°ÇÀÌ µÉ Àü¸Á.
À̹ø ½ÇÀû À̺¥Æ®¿¡¼ °üÀü Æ÷ÀÎÆ®´Â ´ÙÀ½°ú °°À½. Áö³ ¼ö°³ ºÐ±â µ¿¾È ¿£ºñµð¾Æ´Â ½ÇÀû°ú °¡ÀÌ´ø½º°¡ ½ÃÀåÀÇ ±â´ëÄ¡¸¦ »óȸÇØ¿Â ¸¸Å, À̹ø ½ÇÀû¿¡¼µµ ½ÃÀå¿¡ Çü¼ºµÈ ÄÁ¼¾¼½º(¸ÅÃâ¾× 244.9¾ï´Þ·¯, EPS 5.57´Þ·¯)¸¦ »óȸÇÒ °ÍÀ̶ó´Â ±â´ë°¨ÀÌ »óÁ¸.
´Ù¸¸, Áö³ ºòÅ×Å© ½ÇÀû¿¡¼ È®ÀÎµÈ AI °ü·Ã CAPEX °¡¸¦ È®ÀÎÇÏ¸é¼ ½ÃÀåÀÇ ´«³ôÀÌ°¡ ÄÁ¼¾¼½ºº¸´Ù ³ô¾ÆÁ® ÀÖÀ» °¡´É¼ºÀ» ¹Ý¿µÇϸé, ½ÇÀû ¹ßÇ¥ ÀüÈÄ ¿£ºñµð¾Æ Æ÷ÇÔ Àü¹ÝÀûÀÎ AI, ¹ÝµµÃ¼ ¾÷Á¾ÀÇ ¼ö±Þ º¯µ¿¼º È®´ë¿¡ ´ëºñÇÒ ÇÊ¿ä.
±¹³» Áõ½Ã¿¡¼´Â Áö³ ±Ý¿äÀÏ FDA ½ÂÀÎ ½ÇÆÐ ¾ÇÀç·Î ÇÏÇÑ°¡¸¦ ±â·ÏÇÑ HLB ¹ß ¹ÙÀÌ¿ÀÁÖ µ¿¹Ý ÆдРÇö»óÀÌ ÁøÁ¤µÇ´Â Áöµµ Áß¿äÇÒ °Í.
¹ÙÀÌ¿ÀÁÖ ±Þ¶ôÀº Áö³ 4¿ù CPI ¾Èµµ ÀÌÈÄ ÄÚ½ºÇÇ°¡ Àü°íÁ¡À» µ¹ÆÄÇÏ´Â µ¥ Á¦¾àÀ» °¡Çß´ø ¾ÇÀç¿´´Ù´Â Á¡À» °í·Á ½Ã, À̹øÁÖ ¹ÙÀÌ¿À ¾÷Á¾ ÅõÀڽɸ® ȸº¹ ¿©ºÎ¿¡µµ ½ÃÀåÀÇ °ü½ÉÀÌ ¸ð¾ÆÁú Àü¸Á.
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=682 |