• - 과거에는 화석 연료를 태우는 자동차에서 전기를 사용하는 전기차로 변화

• - 이전에는 유선 전화에서 점차 공중전화, 휴대전화, 스마트폰으로 발전하였고, 기능과 기술 면에서 큰 변화를 겪었다.

• - 이러한 변화는 자동차 산업뿐만 아니라 전화기 시장에서도 계속되고 있다.

2. 가치의 변화, 그리고 테슬라와 2차 전지 시야 확장의 중요성 

• - 가치는 끊임없이 움직인다. 현재에 집중하지 않고 미래를 바라보는 중요성

• - 자동차 산업에서도 가치 변화가 많이 일어나고 있으며, 그 변화를 알아보기 위해 테슬라와 2차 전지에 대한 시야를 넓혀야 한다고 생각한다.

• - 과거의 질서가 어떻게 변화하는지를 관찰하면, 현재 자동차 산업이 미래에 어떻게 변할지를 예상할 수 있을 것이다.

• - 자동차의 발전에 대한 꿈을 풀어나가며, 세상이 멈추지 않고 계속 진화하는 것에 대해 생각해보고 싶다.

3. 친환경차로 발전하는 과정에서의 자동차 시장

• - 1단계: 화석 연료를 사용하는 차

• - 2단계: 전기 에너지를 사용하는 친환경차, 2단계의 친환경차가 현재 큰 줄기.

• - 자동차 산업. 글로벌리 가장 큰 시가 총액을 갖는 업종 중 하나, 상대적 평균 가격이 4만 달러인 자동차가 8천만 대 팔리면 약 4천조 가량의 시장

• - 2023년 전 세계적으로 700기가 팔린 배터리 시장, 12억 7천만 대 팔린 스마트폰 시장과도 비할 만한 큰 규모임.

• - 이처럼 자동차 산업은 화석 연료에서 친환경차 시대로 발전하면서 큰 성장이 기대됨.

4. 자동차 시장 진화에 대한 기대 

• - 차량 시장은 큰 기회가 될 수 있다. 1단계는 화석 연료 차, 2단계는 전기 차, 3단계는 스마트 차로 진화할 것이다.

• - 현재는 1단계와 2단계에서 경쟁 중이며, 3단계와 4단계는 아직 꿈의 영역이다. 어떤 기업이 꿈을 이루고 찾아낼 것인가

• - 우리는 1, 2단계에서 멈춰있는 것이 아니라, 전기차 시장의 발전을 지켜보며 공부해야 한다.

• - 배터리 기술 개발과 성과 지표가 향상되기 전까지 시장은 계속 진화할 것이다.

5. 중국의 상대적 약세 전망

• - 전기차 판매 비중은 꾸준히 증가하지만 중국은 하락세다.

• - 중국 외에 시장에서 노르웨이, 핀란드, 스웨덴, 아이슬란드, 덴마크 같은 나라들의 신차 판매 비중이 높다.

• - 하지만 중국의 전기차 판매 비중은 32%에서 하락해 20% 이하로 진화되지 않고 있다.

6. 중국은 신에너지 보급 계획의 달성 여부가 중요 

• - 중국 신에너지 보급 계획에서 목표치보다 10년을 앞당해 50% 침투를 추정한다.

• - 환경 보호를 위한 정부의 보조금 정책이 세계적으로 이슈가 되며, 3~4단계로 진화될 전기 에너지로 구동되는 차에 대한 준비가 중요해졌다.

• - 그리고 현재 조정기 단계에서 3단계와 4단계로 진화될 개념, 그리고 그것에 대해 회사들이 어떻게 대응할지가 미래에 큰 역할을 할 것이다.

• - 이러한 변화에 대한 고민이 필요하며, 구조 조정과 DNA 변화를 잘 대비한 회사가 더 유리해질 것이다.

7. 전기차 부분 순수 수익성은 테슬라와 BYD가 유일

• - 현재 전기차 부분에서 수익성을 내고 있는 회사는 테슬라와 중국의 BYD라고 한다.

• - 이 두 회사는 가격 인하를 할 여유가 있어 경쟁력을 유지하고 있다.

• - 그러나 다른 회사들은 여전히 큰 손실을 나가고 있으며, 가격 인하로 인해 도태될 수 있다.

• - 테슬라는 초과 이익을 경쟁자를 제거하는 도구로 활용하며, 가격 인하를 통해 시장에서 1위에 위치하여 경쟁자들을 압도한다고 설명하고 있다.

• - CEO는 단기적인 맞짐 압박보다는 장기적인 경영전략에 더 집중하며, 자동차 산업에서 4단계로 진화되는 세계로의 전환에 주목하고 있다.

8. 테슬라의 실적 중 가장 중요한 것은 잉여현금흐름

• - 테슬라의 실적에서 서비스 매출의 증분값과 잉여 현금 흐름에 주목했다.

• - 장기적으로 경쟁자를 컨트롤하기 위해 투자하며 매 분기마다 3조의 4조가 쌓이는 현금 흐름 구조를 가지고 있다.

• - 테슬라는 29 빌리언의 보유 현금을 가지고 있으며, 이는 39조에 달한다. 

• - 현재 전기차 시장의 중요한 조정기로 투자 관점에서 공포를 즐길만한 중요한 척도

• - 반면에 BYD는 테슬라보다는 못하지만 잉여현금흐름이 나오기에 두 기업이 글로벌 시장의 선두

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