[5/27, Kiwoom Weekly, Å°¿ò Àü·« ÇÑÁö¿µ]
"¾ÆÁ÷ ¿Ï·áÇÏÁö ¸øÇÑ ¼÷Á¦µé "
-------
<Weekly Three Point>
a. Áö³ ±Ý¿äÀÏ ¹Ì±¹ Áõ½Ã´Â ¼ÒºñÁöÇ¥ È£Á¶ ¹× ±â´ë ÀÎÇ÷¹ µÐÈ, AI ¸ð¸àÅÒ µîÀ¸·Î ³ª½º´Ú Á᫐ °¼¼·Î ¸¶°¨(´Ù¿ì +0.01%, S&P500 +0.7%, ³ª½º´Ú +1.1%).)
b. 5¿ù FOMC, 4¿ù CPI, ¿£ºñµð¾Æ ½ÇÀû µî ±½Á÷ÇÑ ´ëÇü À̺¥Æ®°¡ Á¾·áµÈ ¸¸Å, ¹Ì±¹, Çѱ¹ µî ÁÖ¿ä±¹ Áõ½Ã´Â ¹ÙÅÒ¾÷ Ç÷¹ÀÌ°¡ À¯È¿ÇÑ ±¹¸é¿¡ µ¹ÀÔÇÒ Àü¸Á
c. À̹øÁÖ ±¹³» Áõ½Ã´Â º£ÀÌÁöºÏ, PCE ¹°°¡ µî ¸ÅÅ©·Î À̺¥Æ®, »ï¼ºÀüÀÚ¹ß ¾ÇÀç ÇØ¼Ò ¿©ºÎ µî¿¡ ¿µÇâ ¹ÞÀ¸¸é¼ ÀúÁ¡À» ³ô¿©°¥ Àü¸Á
-------
0.
Çѱ¹ Áõ½Ã´Â 1) ¿¬ÁØ º£ÀÌÁöºÏ ¹× ´º¿å ¿¬Àº ÃÑÀç µî ÁÖ¿ä ¿¬ÁØ À§¿ø ¹ß¾ð, 2) ¹Ì±¹ÀÇ 1ºÐ±â GDP, 5¿ù ¼ÒºñÀڽŷÚÁö¼ö, 4¿ù PCE ¹°°¡ µî ÁÖ¿ä °æÁ¦ÁöÇ¥, 3) Áß±¹ÀÇ Á¦Á¶¾÷ ¹× ¼ºñ½º¾÷ PMI, 4) Çѱ¹ ¿ìÁÖÇ×°øû Ãâ¹ü, ASCO ÀÓ»óÁ¾¾çÇÐȸ µî °³º° ¾÷Á¾ À̺¥Æ®, 5) »ï¼ºÀüÀÚ µî ¹ÝµµÃ¼ÁÖ ÅõÀڽɸ® ȸº¹ ¿©ºÎ µî¿¡ ¿µÇâ ¹ÞÀ» Àü¸Á(ÁÖ°£ ÄÚ½ºÇÇ ¿¹»ó ·¹ÀÎÁö 2,640~2,760pt).
1.
24ÀÏ(±Ý) ¹Ì±¹ Áõ½Ã´Â 5¿ù ¼Òºñ½É¸® È£Á¶ ¹× ±â´ë ÀÎÇ÷¹ µÐÈ µî ¿ìÈ£ÀûÀÎ ¸ÅÅ©·Î ȯ°æ ¼Ó ¿£ºñµð¾Æ(+2.8%)¹ß AI ¸ð¸àÅÒ ÀçÈ®»ê¿¡ µû¸¥ ¸¶ÀÌÅ©·Ð(+2.6%), AMD(+3.7%) µî ¹ÝµµÃ¼ÁÖ °¼¼¿¡ ÈûÀÔ¾î »ó½Â ¸¶°¨(´Ù¿ì +0.01%, S&P500 +0.7%, ³ª½º´Ú +1.1%).
À̳¯ ¹ßÇ¥µÈ ¹Ì½Ã°£´ë 5¿ù ¼ÒºñÀڽɸ®Áö¼ö(69.1, ÄÁ¼¾ 67.4)´Â È£Á¶¼¼¸¦ º¸ÀÎ °¡¿îµ¥, 4¿ù ³»±¸ÀçÁÖ¹®(+0.4%MoM, ÄÁ¼¾ +0.1%)µµ ¿¹»óº¸´Ù ³ôÀº ¼öÄ¡¸¦ ±â·ÏÇÏ´Â µî ¹Ì±¹ °æ±â Àü¸ÁÀÌ ÀçÂ÷ °ÈµÇ°í ÀÖ´Â »óȲ.
µ¿ÀÏÇÑ ¸Æ¶ô¿¡¼ °ñµå¸¸»è½ºµµ ¾çÈ£ÇÑ ¹Ì±¹ °æ±â ¸ð¸àÅÒ µîÀ» ÀÌÀ¯·Î ¿¬ÁØÀÇ Ã¹ ±Ý¸®ÀÎÇÏ ½ÃÁ¡À» 7¿ù¿¡¼ 9¿ù·Î º¯°æÇßÀ¸¸ç, 10³â¹° ±Ý¸®µµ 4.45%´ë·Î »ó½ÂÇÏ´Â µî ±Ý¸® ºÎ´ãµµ ÀçÂ÷ ºÎ»ó Áß¿¡ ÀÖ´Â ½ÇÁ¤.
ÇÏÁö¸¸ ÃÖ±Ù À¯°¡ Ç϶ô µîÀ¸·Î ¹Ì½Ã°£´ë 1³â ±â´ëÀÎÇ÷¹À̼Ç(3.3%, ÄÁ¼¾ 3.5%)ÀÌ ¿¹»óº¸´Ù ³·Àº ¼öÄ¡¸¦ ±â·ÏÇß´Ù´Â Á¡À̳ª, ¿£ºñµð¾Æ Áß½ÉÀÇ AI ¸ð¸àÅÒÀÌ ´Ù½Ã È®´ëµÇ°í ÀÖ´Ù´Â Á¡ÀÌ ¸ÅÅ©·Î »ó ÇÏ¹æ ¾Ð·ÂÀ» »ó¼â½ÃÄÑÁØ °ÍÀ¸·Î º¸ÀÓ.
2.
ÇöÀç AI°¡ ÁֽĽÃÀå¿¡¼ ÁÖµµ ¾÷Á¾ÀÇ ÁöÀ§¸¦ À¯ÁöÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â Á¡Àº À̹ø ½ÇÀû½ÃÁð¿¡¼µµ È®ÀÎÇÒ ¼ö ÀÖÀ½.
Factset µ¥ÀÌÅÍ¿¡ ÀÇÇϸé, À̹ø 1ºÐ±â ½ÇÀû½ÃÁð ÄÁÆÛ·±½ºÄÝ¿¡¼ ¡°AI¡±¸¦ ¾ð±ÞÇÑ S&P500 ³» ±â¾÷Àº 199°³·Î ¿ª´ë ÃÖ°íÄ¡¸¦ ±â·Ï(Á÷Àü ÃÖ°íÄ¡´Â Áö³ ¡®23³â 2ºÐ±â 182°³). ¼½Åͺ°·Î ºÁµµ ±â¼ú(50°³),
»ê¾÷Àç(30°³), ±ÝÀ¶(25°³), ÇコÄɾî(20°³) µî Àü¾÷Á¾¿¡ °ÉÃÄ AI¸¦ ¾ð±ÞÇÑ ±â¾÷µéÀÌ °í¸£°Ô ºÐÆ÷µÇ¾î ÀÖ´Ù´Â Á¡µµ Âü°íÇغ¼ ÇÊ¿ä.
¹°·Ð ¿£ºñµð¾Æ ½ÇÀûÀ̶ó´Â Áõ½Ã ³» ´ëÇü À̺¥Æ®°¡ Á¾·áµÈ ¸¸Å, À̹øÁÖ ÁֽĽÃÀåÀº ¿ù¿äÀÏ ¹Ì±¹ Áõ½Ã ÈÞÀå, ƯÁ¤ ÁöÇ¥, ¹ß¾ð ¹× °³º° ¾÷Á¾ À̺¥Æ®¸¦ ¼ÒÈÇØ°¡¸é¼ Àü¹ÝÀûÀÎ Áö¼ö ¹æÇ⼺À» ´Ù½Ã Ž»öÇÏ´Â ±¸°£¿¡ µ¹ÀÔÇÒ °ÍÀ¸·Î ¿¹»ó.
3.
¸ÅÅ©·Î Ãø¸é¿¡¼´Â º£ÀÌÁöºÏ(°æ±âµ¿Ç⺸°í¼)À» ÅëÇÑ ¿¬ÁØÀÇ °æ±â ÆÇ´Ü º¯È, ÁÖ¿ä ¿¬Àº ÃÑÀçµéÀÇ ¹ß¾ðµéµµ Áß¿äÇÒ °Í.
´Ù¸¸, 5¿ù FOMC, ÀÇ»ç·Ï µîÀ» ÅëÇØ Á¤Ã¥ Àüȯ¿¡ º¸¼öÀûÀÎ ¿¬ÁØÀÇ ÀÔÀåÀ» ÁÖ°¡¿¡ ¹Ý¿µÇØ¿Â »óÅÂÀÓÀ» °¨¾È ½Ã À̹øÁÖ ¿¬ÁØ À§¿øµéÀÇ ¹ß¾ðÀÌ Áõ½Ã¿¡ ¹ÌÄ¡´Â ¿µÇâÀº Á¦ÇÑÀûÀü¸Á.
¹Ì±¹ÀÇ 4¿ù PCE ¹°°¡(31ÀÏ), Çѱ¹ÀÇ 5¿ù ¼öÃâ(1ÀÏ) µî ¿µÇâ·ÂÀÌ ´õ Å« À̺¥Æ®µéÀÌ ÁÖ ÈĹݿ¡ ´ë±âÇÏ°í ÀÖ±â´Â ÇÏÁö¸¸, À̵é À̺¥Æ®´Â ´ÙÀ½ÁÖºÎÅÍ ±¹³» Áõ½Ã¿¡ ¹Ý¿µµÉ °Í.
°á±¹, 5¿ù FOMC, 4¿ù CPI, ¿£ºñµð¾Æ ½ÇÀû µî ±½Á÷ÇÑ ´ëÇü À̺¥Æ®°¡ Á¾·áµÈ ¸¸Å, À̹øÁÖ´Â °³º° ¾÷Á¾ À̽´¿¡ µû¸¥ Á¾¸ñ°£ Â÷º°È Àå¼¼¸¦ º¸ÀÏ °ÍÀ¸·Î ÆÇ´Ü.
ÀÌ·± Ãø¸é¿¡¼ Çѱ¹ÀÇ ¿ìÁÖÇ×°øû °ø½Ä Ãâ¹ü ÀÌÈÄ ¿ìÁÖÇ×°ø Å׸¶ÁÖµéÀÇ ÁÖ°¡ º¯È, ¹Ì±¹ ASCO ÀÓ»óÁ¾¾àÇÐȸ¿¡ µû¸¥ ¹ÙÀÌ¿ÀÁÖµéÀÇ ÁÖ°¡ º¯È µîÀÌ ÁÖÁß °üÀü Æ÷ÀÎÆ®°¡ µÉ °ÍÀ¸·Î ¿¹»ó.
¶Ç Áö³ ±Ý¿äÀÏ »ï¼ºÀüÀÚ°¡ ¿£ºñµð¾ÆÀÇ HBM Å×½ºÆ®¿¡ Åë°úÇÏÁö ¸øÇß´Ù´Â ¿Ü½ÅÀÇ º¸µµ·Î ±Þ¶ôÇϸç ÄÚ½ºÇÇ Áö¼ö¸¦ ²ø¾î³»¸®°Ô ¸¸µé¾ú´Ù´Â Á¡µµ °í¹Î°Å¸®.
À̹ø ÁÖ¿¡µµ ÇØ´ç º¸µµ ³»¿ë »ç½Ç ¿©ºÎ È®ÀÎÀ» ÅëÇØ ±¹³» Áõ½Ã°¡ »ï¼ºÀüÀÚ ¹ß ¼ö±Þ ºÒ¾È¿¡¼ ¹þ¾î³¯ ¼ö ÀÖ´ÂÁö¿¡ ´ëÇØ ½ÃÀåÀÇ °ü½ÉÀÌ ÁýÁßµÉ Àü¸Á.
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=683 |